全球谷物供求简况

谷物前景进一步趋紧，小麦价格创历史新高

虽然粮农组织对2007年世界谷物产量的预测仍显示较2006年有相对大幅的增长，但2007/08年度全球谷物供求前景仍然严峻。生物燃料工业的旺盛需求使玉米价格处于高水平，虽然玉米供应的预期好转在一定程度上缓解了玉米价格的压力，但在小麦库存量极低的背景下，近期小麦，尤其是出口国小麦产量预测的下降把世界市场小麦价格推至创纪录高点。这些高价格波及到其它市场，对多数其它谷物的价格形成支撑，包括主要饲料粮品种。饲料价格的上涨通过食物链的传导，使许多基本食品成本增加，这在某些国家已导致粮食骚乱。出于对食品通货膨胀的担忧，某些国家加快了尽早采购粮食的步伐，而另一些国家则延缓了采购，指望今年晚些时候价格走低。这些走势进一步加剧了市场的震荡。

鉴于2007/08年度世界谷物需求的预期增幅，若当前产量水平兑现，也无法对季初水平极低的世界库存量进行补充。因此，世界谷物库存量与利用量之比可能仍将保持20%上下，与上一年度的低水平相当，因此仍处于粮农组织约30年前开始对全球谷物市场进行跟踪以来的最低值。世界价格的上扬和运费的飞涨可能将对世界贸易量造成负面影响。小麦和粗粮贸易量所受影响可能最大，较上年度的峰值水平大幅下滑。

然而，价格和运费上涨仍将使从世界市场采购的谷物进口的费用提高至历史新高；这一结果对发展中国家，尤其是低收入缺粮国造成的后果更为令人担忧。2007/08年度发展中国家用于谷物进口的费用可能达创纪录的520亿美元，比2006/07年度增加10%。这一增幅是在上年度已大增36%的基础上出现的。预测低收入缺粮国整体的谷物进口总费用将达280亿美元的历史最高水平，比2006/07年度的上一个高点增加约14%。

在价格持续高位震荡的背景下，当前2007/08年度前几个月的贸易活动总体进度快于常年，若干出口国，主要是美国和俄罗斯联邦，统计的外销量高于常年平均水平。在今后几个月中，随着2007年产量数字趋于定局，且如果2008年冬小麦播种面积扩大的预期兑现，预计贸易活动将进入较为平缓期。但鉴于供应紧张的程度，尤其是小麦，若南半球作物长势进一步恶化且/或出口国为平抑国内粮价而着意限制出口，则价格将可能轻而易举地上涨至已经触及的高点之上。

尽管小麦前景看淡，但预测2007年谷物收成仍将创纪录

粮农组织对2007年世界谷物产量的预测自7月份上次报告以来进行了下调，现为21.14亿吨（包括以碾米计的稻米），这仍将创历史最高水平，比2006年提高5.3%。7月以来下调的大部分为小麦，目前预测小麦产量将仅为约6.05亿吨，比今年早些时候的预期有较大幅度的减少，但仍比上年基本属平均水平的产量高1.7%。预测的下调是由于北半球某些国家的收成低于先前所表现出的潜力，而南半球各作物季节前景的恶化程度仍有待确定。在已收获的作物中，与预期水平出入最大的是欧洲，最新估算显示产量将有2.9%的较大降幅，而季节之初的预测是有较大幅度的增长。该区域东部产区遭受的损失最重，数周的异常干热天气对单产造成了严重影响。但在北部某些主产国，初夏的干燥条件之后又出现雨水过多的情况，收成也低于先前预测。在北美洲，美国今年产量的最新估算也做了小幅下调，但收成仍为好水平，比上年大幅增产。对加拿大所做的调整幅度较大，该国受到干热条件和面积减少的共同影响。对2007年亚洲小麦总产的最新估算仍属好水平，高于去年的产量，虽然巴基斯坦有小幅下调，但仍取得了丰收。在北半球其它地方，干旱摧毁了摩洛哥今年的小麦作物，因此，虽然北部非洲其它地方收成高于常年水平，但该次区域的总产却比去年大幅下降，低于过去五年的平均水平。在南半球，2007年主要小麦作物将于目前至年底前收获。在南美洲，预测总产将比2006年提高7%，其中巴西产量的回升大于阿根廷预计出现的减产。在大洋洲，由于主产区播种期后开始出现干热天气，澳大利亚小麦作物的前景有较大幅度的恶化。

在北半球的许多地方，将于2008年开始收获的冬小麦作物已经开始播种。在美国，田间工作的条件总体有利，尽管播种工作起步较常年慢，但早期迹象均显示面积可能达创纪录水平。在欧洲，如果天气适宜，冬小麦面积也可能大幅增加。欧盟已经取消了2008年10%土地强制休耕的要求，这可能使本年度有约300万公顷耕地重新投入生产。东欧主产区的早期迹象也显示，如果天气和农业生产资料条件允许，农民也将扩大小麦播种面积。

粮农组织对2007年世界粗粮产量的最新预测进行了小幅上调，目前为10.80亿吨，比去年收成高9.7%，创历史新高。增量的大部分来自全球玉米产量达创纪录水平，目前预测为7.84亿吨。预计美国产量将创纪录，该国收获工作刚刚开始，由于生物燃料工业的需求异常强劲，该国玉米播种面积大幅增加。南美洲玉米也获丰收，原因是有利的生产条件使单产达极高水平，且较高的国际价格使播种面积增加。估计巴西刚刚收获的次季作物的收成比去年已经较好的水平又提高了25%。预计中美洲也将获得创纪录收成，该次区域主要生产国墨西哥的播种面积扩大。在其它地方，预计亚洲和非洲2007年粗粮收成仍基本不变，而不利的干热条件则影响了欧洲和澳大利亚的收成，预计这些地方将减产。在2008年首季主要作物方面，南美洲重要的夏玉米作物的播种工作已经开始。早期迹象显示，由于收益相对高于其它作物，玉米面积继续扩大。但据报9月中旬土壤墒情水平有限，要使农民实现播种意向则将需要更多降雨。

尽管据报亚洲、非洲及中美洲和加勒比近几个月出现严重洪涝问题，但2007年全球稻谷产量前景仍看好。预测全球稻谷收成约为6.43亿吨（以碾米计4.29亿吨），略微高于修订后的2006年产量估算水平。预计增量的大部分来自亚洲，但该区域内部产量前景却喜忧参半；预测中国、印度、印度尼西亚和缅甸大幅增产，而日本、菲律宾、斯里兰卡、土耳其和越南可能出现较大减幅，主要原因是天气条件恶劣。预计非洲稻谷产量也将提高，因为洪涝使7月份之前一直经受干旱的稻谷作物受益。相反，预测所有其它区域均将减产。

尽管价格处于高位，但谷物利用量增幅仍将高于趋势值

预测2007/08年度世界谷物利用量将比上年度增长2%以上，至21亿吨，比10年趋势值高约1.4%。这一相对较高的增幅主要是由于工业用量，尤其是生物燃料工业用量持续增长所推动的，其中生物燃料占利用量增量的三分之二。

预测谷物的食用消费量将达10.07亿吨，比2006/07年度提高1%以上。这一增长基本与世界人口的预计增长同步。因此，多数区域的人均谷物摄入量可能保持稳定，至少总水平如此。这一前景并不排除某些地方可能出现的需求萧条，尤其是在价格涨幅较为显著的国家。价格的攀升，尤其是以小麦为原料的食品价格的攀升在世界许多国家引发了严重关切。虽然多数情况下各国政府都在努力采取各种措施平抑食品价格的上涨，但某些国家出现大幅上涨仍可能将不可避免，这可能将引起消费量的减少。从各谷物品种看，早期迹象显示全球范围内小麦的食用消费总量仅将增加0.8%。这一增幅将低于人口增长率，因此导致小麦人均消费量从2006/07年度的年均估计70公斤降至2007/08年度的67.6公斤。但小麦消费量的下滑可能为稻米和粗粮食用消费量的增加所弥补，预测稻米和粗粮食用消费量将比上年度提高1.4%。从总量看，预计谷物消费总量将维持在人均152.4公斤，与上年基本持平。

预测2007/08年度世界谷物饲料利用总量略微增长，增幅不足1%。尽管预测玉米和高粱的用量增长至少2%，但预计小麦和大麦的饲料用量将缩减，主要原因是本年度供应大为趋紧。预测发展中国家作为一个整体的饲料利用量将增长3%以上，而预计发达国家则将下降1%。发展中国家增幅较大主要是由于经济的持续高速增长促进了肉类和奶类产品的消费量，反过来刺激了饲料的需求。先前动物疫病暴发之后出现的逐步回升也是饲料需求增长的因素之一。

在乙醇行业持续高速发展的推动下，预测谷物的工业用量将增长约9%，作为粮基乙醇生产主要原料的玉米最为显著。美国是以玉米为原料的乙醇的最大市场，该国用于生产乙醇的玉米数量可能从2006/07年度估计的5400万吨增加至2007/08年度的8400万吨。这一数量比美国玉米出口量还高3000万吨，更为惊人的是，它甚至接近世界玉米贸易总量。

世界谷物库存量仍维持低水平

根据对世界产量和利用量的最新预测，预计2008年结束的各作物年度的季末全球谷物库存量将为4.20亿吨，与已经减少的季初水平持平，仅比2004年时20年来最低点多300万吨。根据目前的预测水平，预计世界谷物库存量与利用量之比为近20%，也将与上年度的低水平持平。在各谷物品种中，小麦库存形势尤为令人担忧。今年需求不减而产量增幅不足，特别是同时也是库存大国的主要出口国增产幅度不大，因此预计将造成世界库存量比原本已很低的季初水平减少至少1400万吨，至1.43亿吨，是1982年以来的最低水平。库存量缩减的大部分来自主要出口国，主要是美国，预测该国库存量将达10年来的最低点1100万吨，同时澳大利亚、加拿大和欧盟的库存量也将缩减。在其它国家中，预测埃及、摩洛哥、突尼斯、土耳其和几乎所有独联体主要小麦生产国的库存量也将大幅下降。但预计若干国家小麦库存量将增加；其中包括印度和中国这两个重要的小麦生产国，今年该两国小麦已获增产。

预测粗粮库存总量为1.70亿吨，比出现大幅减少的季初水平增加近1500万吨。粗粮库存量的预期增长主要是由于世界粗粮产量预计大幅回升，其中美国首当其冲，预计该国今年玉米产量一项就将增产7000万吨，即26%。实际上，美国玉米丰产预计将使该国库存量增加近1400万吨，至4200万吨以上，这在很大程度上弥补了其它地方的库存量减幅。预测欧盟粗粮结转库存量将减少，抵消了阿根廷和加拿大预计出现的较小增幅。预测乌克兰、南非共和国及亚洲和北部非洲若干国家将大幅减少。在巴西，尽管出口量增加，但预计今年的玉米丰产仍将使库存量增加。在中国，预计库存量自2001年以来首次出现增长，原因是今年产量预测增长且出口量可能下降。

预测2007销售年度季末全球稻米库存量将比季初水平略微提高，达1.07亿吨。预计库存量增长集中在中国，该国稻米库存量可能达6100万吨，比2006年结转库存高200万吨。印度尼西亚和缅甸的库存量也可能增加，但预计其它地方库存量普遍下降。

谷物价格居高不下，小麦价格创新高

所有主要谷物的国际价格仍居高不下，多数价格均比上年度出现较大涨幅。库存量水平低造成的供应紧张和产量增幅不足以满足持续的需求是价格呈持续强势的根本因素。小麦的情况尤为如此，其价格在9月份创下历史新高。小麦库存量低，加之主要出口国，特别是澳大利亚和欧洲今年产量预测多次下调，使6月份以来小麦价格持续走高。此外，本年度（2007/08年度，7月/6月）前几个月贸易活动的走强和货币市场的走势（美元走低仍有利于美国产小麦）也提供了一定的支撑。9月，美国硬粒小麦（2号硬红冬小麦，离岸价）均价每吨343美元，比7月份本年度开始以来每吨上涨了93美元，比2006年9月本已很高的水平高出多达65%。近几周其它主要产地的小麦出口价格涨幅甚至更大，如阿根廷产小麦，其9月份的价格几乎比一年前的水平翻了一番，另如澳大利亚和欧盟产小麦。芝加哥交易所12月交货的小麦期货价格持续了4月份以来的上升势头并于9月份创下新高。小麦价格仍极易受到行市普遍紧张的影响，因此可能仍将高位震荡。南半球产量前景的任何不利表现或可能导致出口供应量限制（如乌克兰近期的出口限制）的政策变动都可能使小麦价格冲破近期高点。

本年度粗粮市场价格也出现上涨，尽管到目前为止涨幅弱于小麦市场。由于需求旺盛，玉米、大麦和高粱的国际价格均出现了较大幅度的上扬。在上年度，玉米价格就开始大幅上涨并于2月份创下历史新高。生物燃料行业的旺盛需求是去年以来玉米价格强势的根本原因。近几个月玉米价格有所回落，主要原因是预计美国即将取得创纪录收成，同时南美洲也将丰收。但由于本年度独联体供应量有限且欧盟玉米和饲料小麦短缺，继续对价格形成上行压力，而有时来自小麦市场的跟风效应也较大。9月份美国黄玉米（美国2号，墨西哥湾离岸价）均价每吨152美元，比7月份本年度之初每吨高12美元，比2006年9月每吨高39美元（即33%）。同时，到9月底，芝加哥交易所12月玉米期货合约企稳每吨147美元，比2006年同期高52%以上。

自5月份以来世界稻米价格走强，但涨幅大大小于其它谷物，尤其是小麦。根据粮农组织稻米价格指数，5月至8月稻米报价上涨了4%。7月份，泰国货币兑美元突然走强，对价格形成了支撑。8月份，价格继续保持稳定，但香米价格除外，下跌了几个点，原因是巴基斯坦巴斯玛蒂米报价走弱。随着若干重要生产国大量稻米作物即将收获，今后几个月中国际稻米价格可能面临压力，但由于美元兑主要出口国，特别是中国、泰国和印度货币的走弱，价格的下跌空间不大。进口需求从小麦转向稻米的可能性也可能对国际稻米价格形成支撑。

世界贸易量较2006/07年度的创纪录水平下降

目前预测2007/08年度（7月/6月）世界谷物贸易量约为2.53亿吨。在这一水平上，世界贸易量将比修正后的2006/07年度水平低约500万吨，即约1.8%。尽管预计出现下降，但2007/08年度世界谷物贸易量仍将是仅次于上年度最高纪录的次高水平。粮农组织对上年度（2006/07）贸易量的估算数字本月进行了大幅上调，原因是近来收到了出口国的出口数字。数字的调整主要涉及小麦和粗粮，目前估计小麦和粗粮的国际贸易量比先前报告的数字高近400万吨。根据修正后的水平，2006/07年度世界谷物贸易量创历史最高纪录，其中小麦达近1.14亿吨的历史最高水平，紧随其后是粗粮贸易量也创历史纪录，为1.13亿吨，其中估计仅玉米出口量一项就约为8800万吨的新高。根据目前预测的水平，预计2006/07年度低收入缺粮国的谷物进口总量将比上年度增加约500万吨，占谷物贸易总量的约三分之一。

预测2007/08年度（7月/6月）世界小麦贸易量为1.09亿吨，比修正后的2006/07年度估算数字减少460万吨。预计减少量的大部分来自亚洲，其中主要为印度。2006/07年度，在供应量耗竭的情况下，印度进口了670万吨小麦；但随着国际价格的上涨和国内产量的提高，预计印度从世界市场的小麦采购量将降至300万吨，而且自7月份本年度之初以来已经采购了其中的近半数。预计印度尼西亚的进口量也将大幅减少，减幅60万吨，原因是世界价格高且其主要供应国澳大利亚的供应量减少。但目前预测孟加拉国和也门的采购量将增加，主要用于平抑其国内面粉价格的上涨。与亚洲的情况相反，预测非洲进口量将增加。预测遭受旱灾的摩洛哥的进口量今年将翻番，至350万吨，而埃及的进口量可能增加50万吨，以便缓解需求持续强劲造成的国内供应形势。9月份，由于价格上涨，埃及政府把面包补贴提高了8.40亿美元。预测欧洲及拉丁美洲和加勒比多数国家的小麦进口量将稳定在上年度的水平。但在巴西，由于产量提高，预计进口量将减少。

本年度小麦供应形势紧张的一个迹象是出口供应量连续第二年下降。在主要出口国中，预计加拿大的减产和澳大利亚收成前景的看淡将对其出口供应量造成巨大影响。在欧盟，行市紧张和高价格也可能使其小麦外销量大大低于历史平均水平。预计本年度只有美国的出口量将增加，增幅至少400万吨，至2900万吨。出口量增长主要是由于国内产量提高加之美元走弱，使美国产货源更具竞争力。事实上，在新年度开始不足四个月时间里，据报美国已出售了本年度预测出口量的70%。除传统主要出口国外，其它产地的小麦货源似乎也更加捉襟见肘。尽管本年度独联体多数国家收成提高，但由于这些国家价格也开始上涨，因此它们保持出口量的意愿也不断面临压力。在2006年采取了类似措施之后，乌克兰9月底宣布将从11月限制出口。目前是世界第六大小麦出口国的俄罗斯联邦为了限制外销量，计划对出口征收10%的关税，7、8两月期间其出口量达前所未有的250万吨的水平。

预测2007/08年度（7月/6月）世界粗粮贸易量为1.13亿吨，与上年度的纪录基本持平。对粗粮的旺盛进口需求在很大程度上受到非洲、中美洲和欧洲一些国家需求量增加的推动。在非洲，仍然是摩洛哥的大麦进口量可能增加，这主要是由于严重干旱造成的。在中美洲，虽然墨西哥国内增产，但预测该国今年玉米进口量仍将大幅增加。进口量的增加部分原因是从美国采购的作为动物饲料原料的玉米粒的数量增加。玉米粒不受墨西哥对普通玉米适用的进口配额的限制，但即便这一配额也在进行不断调整，以便平抑国内玉米圆饼和玉米价格涨幅，而这些产品价格的上涨正是1月份街头骚乱的根本原因。在欧洲，欧盟对饲料粮需求的增长将通过增加玉米进口量的方式来满足。欧盟供应紧张的形势实际上正是决定在2007年秋播和2008年春播取消10%强制休耕制度（自1992年开始实施）的原因所在。根据欧盟官员的估计，这一措施有望使明年增产1000万吨。此外，欧盟委员会还建议对本年度所有粮食进口暂停征收关税。

在其它地方，预计亚洲的进口量将下降，因为预测多数国家的进口量将与上年度持平。印度尼西亚的进口量减幅可能最大，主要原因是上年度的大量采购造成结转库存量提高且本年度收成前景看好。但预计多数国家的高价格将刺激进口，其中包括中国（大陆），该国本年度可能进口一定数量的玉米，但仍将保持净出口国的地位。在南美洲，预测巴西和智利进口量将减少，本年度该两国均获得创纪录收成。

粗粮市场出口供应形势紧张。虽然加拿大大麦供应量增加且巴西、阿根廷和美国创纪录的玉米收成可能使这些国家在本年度增加粗粮出口，但其它地方，由于担心自身国内价格上涨，出口供应量可能大幅缩减，尤其是在独联体和中国。

预计2007日历年稻米贸易量将增长4%，至3040万吨，这是由于受到亚洲国家，特别是孟加拉国和印度尼西亚进口量增加的支持。预计拉丁美洲和加勒比的稻米进口量将高于去年，而国际价格和运费的上涨可能抑制非洲国家的进口。预测全球贸易量增幅的大部分将由亚洲国家提供，尤其是今年持有充裕货源的惟一主要稻米供应国泰国。在其它主要出口国中，预计柬埔寨、中国、埃及和缅甸的出口量也将增加，而供应量的不足将造成巴基斯坦、阿根廷、巴西和澳大利亚外销量的下降。

预测2008年稻米贸易量将出现一定程度的增长，至约3060万吨，但这一数字仍十分粗略。稻米贸易量的增长受到孟加拉国、中国、朝鲜民主主义人民共和国和菲律宾进口量增加的支持，增长量大于印度尼西亚可能出现的进口降幅。在亚洲以外的地区，非洲国家的进口量也可能增加，目前预计其它区域变化不大。在主要出口国中，柬埔寨、印度和泰国将能增加出口，而供应量的限制可能抑制越南和美国的外销量。