Les cours internationaux des produits à base d'oléagineux ont été soumis à de fortes pressions à la baisse pendant la campagne 1998/99 (octobre/ septembre), en raison principalement des bonnes récoltes et des stocks abondants. Alors que les prix des tourteaux et des farines ont cessé de reculer au début de la campagne actuelle 1999/2000, ceux des huiles et des matières grasses - évalués selon l'indice FAO des prix - ont encore fléchi, atteignant leur niveau le plus bas depuis 1992/93. La baisse des prix des huiles est imputable à l'augmentation anormalement forte, mais temporaire, de la production d'huile de palme, due à la remise en état des plantations de palmiers à huile d'Asie après les intempéries de 1998. Cependant, vers la fin de l'année dernière, sous l'effet de l'évolution des fondamentaux du marché, les prix de la plupart des oléagineux et des produits dérivés ont grimpé, tendance qui devrait se poursuivre pendant le reste de la campagne.
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Indices FAO des cours du marché international | Cours moyens du marché international | ||||
| Matières grasses aliment./saponif. | Tourteaux et farines d'oléagineux | Fèves de soya a/ | Huile de soja b/ | Huile de palme c/ | Farine de soja d/ | |
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Octobre/septembre
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(. . . . . 1990-92=100 . . . . .) | (. . dollars E.-U./tonne . .) | ||||
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1993/94
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127 | 93 | 259 | 582 | 452 | 202 |
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1994/95
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153 | 94 | 247 | 641 | 645 | 184 |
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1995/96
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140 | 128 | 303 | 574 | 544 | 257 |
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1996/97
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134 | 133 | 298 | 537 | 545 | 279 |
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1997/98 - oct.-mars
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150 | 130 | 277 | 638 | 605 | 238 |
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- avril-sept.
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157 | 103 | 236 | 631 | 677 | 155 |
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1998/99 - oct.-mars
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141 | 90 | 219 | 548 | 621 | 153 |
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- avril-sept.
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109 | 74 | 199 | 418 | 407 | 146 |
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1999/2000 - oct.-déc.
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102 | 86 | 199 | 384 | 368 | 170 |
On prévoit qu'en moyenne, les cours internationaux des huiles et des matières grasses progresseront modérément en 1999/2000, car la situation de l'offre et de la demande se tendra probablement au cours de l'année. La production totale d'huile végétale devrait beaucoup moins augmenter qu'en 1999, ce qui, conjugué à une hausse saine de la demande mondiale, pourrait se traduire par un excédent de demande par rapport à la production. De ce fait, il est probable que les stocks totaux de clôture ainsi que le rapport stocks-utilisation chuteront, ce qui exercera une pression à la hausse sur les prix.
Après un net recul pendant les deux dernières campagnes, les cours internationaux des tourteaux et des farines devraient remonter en 1999/2000. La perspective d'une situation tendue pour ce qui est de l'offre et de la demande de farine de soja sera le principal facteur responsable du redressement général des prix. Même si l'on prévoit que l'accroissement de la demande de farine de soja pendant cette campagne sera inférieur à celui des dernières années, la production mondiale ne devrait pas suffire à répondre à la demande, d'où un renversement de la situation par rapport aux deux dernières campagnes. En particulier, la perspective de disponibilités et d'excédents exportables réduits en Amérique du Sud et la demande soutenue de farines dans plusieurs pays importateurs d'Asie ainsi qu'au Mexique devraient contribuer au déséquilibre prévu entre l'offre et la demande. Compte tenu de cette situation, on s'attend à ce que les stocks mondiaux de farine de soja et d'autres tourteaux et farines (y compris la farine contenue dans les semences stockées) diminuent, ce qui exercera une pression à la hausse sur les prix. Toutefois, les changements prévus dans les fondamentaux qui sous-tendent le marché ne seront pas assez importants pour faire grimper les prix jusqu'aux niveaux élevés atteints pendant la période 1995-98, en raison principalement de la stagnation de la demande d'importation attendue en Chine et dans la Communauté européenne, et de la perspective de disponibilités et d'excédents exportables abondants pour la farine de colza et la farine de poisson.
Après l'expansion notable de la production mondiale d'oléagineux enregistrée pendant les deux dernières campagnes, on prévoit qu'en 1999/2000, la récolte des sept principales cultures oléagineuses atteindra 299 millions de tonnes, chiffre qui ne dépasse que légèrement celui de la campagne passée. Cette hausse prévue serait essentiellement due à une récolte de graines de colza sans précédent (pour la deuxième année consécutive) et à une reprise de la production mondiale de graines de coton et de coprah. Pris conjointement, ces accroissements compen-seraient largement le recul attendu pour la production mondiale de soja, de graines de tournesol et d'arachides. La progression de la production de graines de colza devrait être le fait des principaux pays producteurs (CE, Canada, Chine et Inde), ainsi que de l'Australie, où elle ne s'est développée que récemment. S'agissant des graines de coton, la reprise viendra surtout des États-Unis et du Pakistan, tandis qu'aux Philippines et en Indonésie, la production de coprah devrait se redresser après les intempéries des deux dernières années. On prévoit que la production mondiale de soja régressera de plus de 3 pour cent par rapport au niveau exceptionnel de l'an dernier en raison de la récolte réduite engrangée dans tous les principaux pays producteurs. Malgré la nouvelle progression des superficies ensemencées, la production devrait marquer un recul à cause de la baisse prévue du rendement moyen. S'agissant de la production mondiale de graines de tournesol, le fléchissement serait surtout dû aux récoltes réduites engrangées dans la CE et en Argentine, tandis que pour la production mondiale d'arachide, il serait imputable aux mauvaises récoltes en Chine et en Inde. En Inde, la production globale d'oléagineux devrait rester encore largement au-dessous de la récolte exceptionnelle engrangée en 1996/97. La contraction actuelle de la production - après une décennie d'expansion régulière - est due à la baisse des rendements (imputable en partie au mauvais temps et en partie à une utilisation moindre d'intrants) ainsi qu'à la forte érosion des prix intérieurs des oléagineux.
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1997/98 | 1998/99 | 1999/2000 estim. | |
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(. . . . millions de tonnes . . . .) | |||
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Soja
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158,5 | 159,4 | 154,2 | |
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Graines de
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coton
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36,0 | 33,4 | 34,9 | |
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Arachides (non
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décortiquées)
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29,5 | 31,9 | 30,6 | |
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Graines de
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tournesol
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24,4 | 27,3 | 26,4 | |
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Graines de
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colza
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33,8 | 36,3 | 41,9 | |
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Palmiste
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5,1 | 5,7 | 5,8 | |
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Coprah
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5,1 | 4,1 | 5,2 | |
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Total
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292,4 | 298,1 | 299,0 | |
Sur la base des estimations de récolte susmentionnées, il est prévu qu'en 1999/2000 la production mondiale d'huiles et de matières grasses comestibles/saponifiables progresse d'environ 3 pour cent par rapport à la dernière campagne (c'est-à-dire à un rythme proche de celui enregistré au cours des quatre dernières campagnes), atteignant le chiffre exceptionnel de 114 millions de tonnes. Cette expansion de la production totale serait dans une large mesure due à la nette progression de la production mondiale d'huile de colza, mais on prévoit également que la production totale d'huiles tropicales atteindra un niveau quasi-exceptionnel voire exceptionnel (ce qui est le cas de l'huile de noix de coco et de l'huile de palme respectivement), étant donné que les plantations ont récupéré après les intempéries des deux dernières années. Comme dans les années précédentes, les huiles douces (Ce groupe comprend les huiles de soja, de colza, de tournesol, de coton, d'arachide et d'olive.) devraient selon les estimations représenter environ 54 pour cent de la production totale d'huiles et de matières grasses comestibles et saponifiables (dont 41 pour cent d'huile de soja), tandis que la part de l'huile de palme progresserait, atteignant 19 pour cent. En raison de la hausse prévue pour la production totale et des stocks supérieurs à la moyenne en début de campagne, les disponibilités mondiales d'huiles et de matières grasses progresseront de plus de 3 pour cent pour atteindre 127 millions de tonnes. On prévoit qu'avec 75,8 millions de tonnes, la production globale mondiale de tourteaux et de farines, exprimée en équivalent protéines, sera inférieure au chiffre record de la dernière campagne. Tandis que, selon les prévisions, la production de farines de soja, de tournesol et d'arachide fléchirait, celle de farines de colza, de coton, de coprah et de poisson devrait progresser. Les disponibilités mondiales de farines et de tourteaux devraient augmenter très légèrement en 1999/2000 par rapport à la dernière campagne en raison des stocks plus importants du début de la campagne actuelle.
Selon les prévisions, l'utilisation totale d'huiles et de matières grasses continuerait à croître en 1999/2000, pour atteindre 114 millions de tonnes, soit un accroissement de 4 pour cent par rapport à la campagne précédente. La demande mondiale devrait progresser sous l'effet conjugué des cours internationaux relativement bas (par rapport à la moyenne des années précédentes), de la reprise de la croissance économique dans la région asiatique et d'une hausse des revenus par habitant dans le monde entier. S'agissant de la composition de la consommation mondiale, les parts de l'huile de palme et de l'huile de colza devraient continuer à augmenter pendant cette campagne, tandis que celle de l'huile de soja devrait chuter légèrement, tout en restant la plus élevée en chiffres absolus. Alors que c'est surtout en Asie que l'utilisation devrait croître, il est également probable que la consommation se développe en Amérique du Nord et dans les pays d'Europe de l'Ouest. La progression de l'utilisation de tourteaux et de farines devrait se ralentir en 1999/2000. Selon les prévisions, la consommation mondiale, exprimée en équivalent protéines, augmenterait de 2 pour cent, passant à 77 millions de tonnes. La croissance limitée de la demande pendant cette campagne s'explique notamment par le recul de la production mondiale de farines et par la perspective d'une hausse des prix. L'accroissement concernera surtout la farine de colza, dont l'offre devrait être abondante et qui bénéficiera donc de prix attractifs. Aux États-Unis et dans la Communauté européenne, qui conjointement représentent près de la moitié de la consommation mondiale, la demande de tourteaux et de farines devrait stagner à cause du ralentissement prévu pour la production animale et de la concurrence que continuent à exercer les céréales fourragères grâce à des prix compétitifs. Dans la CE, il est probable que la consommation de farine de colza et d'autres farines produites localement se développe aux dépens de la farine de soja importée. Dans certains pays de l'Asie extrême orientale, les taux de croissance de la consommation devraient revenir aux niveaux enregistrés avant la crise économique.
Sur la base des prévisions susmentionnées concernant l'offre et la demande pour la campagne 1999/2000, les stocks de clôture d'huiles et de matières grasses devraient marquer un léger recul par rapport au volume de la campagne passée, car le niveau d'utilisation devrait dépasser celui de la production. Il est probable que le rapport stocks-utilisation fléchisse légèrement par rapport à l'année dernière, ce qui contribuera à exercer une pression à la hausse sur les cours internationaux des huiles et des matières grasses. Il est également prévu que les stocks mondiaux de tourteaux et de farines diminuent légèrement pendant la campagne 1999/2000 car, au niveau mondial, la demande devrait dépasser la production. Le rapport stocks-utilisation pour les tourteaux et les farines devrait baisser d'ici la fin de la campagne, ce qui favorisera le redressement des cours internationaux de ces produits. S'agissant des produits pris individuellement, d'après les projections concernant la situation de l'offre et de la demande, les stocks de soja et de produits dérivés marqueraient un recul, tandis que ceux de graines de colza et produits dérivés pourraient augmenter.
En 1999/2000, il est prévu que le commerce mondial des huiles et des matières grasses (y compris l'huile contenue dans les graines oléagineuses commercialisées) continue à se développer, pour atteindre 48,5 millions de tonnes, chiffre dépassant de plus de 4 pour cent celui de la campagne passée. Les cours internationaux relativement bas de ces produits, auxquels s'ajoute la demande croissante des grandes régions importatrices, devraient stimuler les échanges d'huiles et de matières grasses. La composition des importations devrait être comparable à celle des années précédentes, les trois quarts de l'expansion venant de l'Asie. On prévoit que les importations d'huiles et de matières grasses (y compris l'huile contenue dans les graines importées) de la Chine et de l'Inde continueront à augmenter, pour atteindre 5,2 et 4,9 millions de tonnes respectivement. La Chine devrait continuer à appliquer le même principe, à savoir, couvrir une part croissante de ses besoins d'huiles en important des graines oléagineuses plutôt que des huiles. En Inde également, où l'essentiel de la demande d'importations continue à être couvert par des achats d'huiles, le gouvernement a récemment pris des mesures pour encourager l'importation de graines afin de soutenir les entreprises nationales de broyage. D'autres pays de la région pourraient eux aussi aller dans le même sens. En Amérique du Sud ainsi que dans les pays de la CEI, le volume des importations devrait être légèrement inférieur à la moyenne, tandis qu'en Europe de l'Ouest et en Amérique du Nord, le niveau des achats remontera probablement par rapport au volume réduit de la dernière campagne. S'agissant des exportations, l'accroissement des expéditions devrait venir surtout de l'Asie. Il est probable que la reprise récente des expéditions d'huiles de palme, de palmiste et de noix de coco se poursuive cette année (après le recul des disponibilités et des exportations enregistré dans l'ensemble en 1998 à cause des intempéries). On prévoit que les exportations conjointes de la Malaisie, de l'Indonésie et des Philippines pour ce qui est des trois huiles tropicales dépasseront 15 millions de tonnes, comptant ainsi pour près d'un tiers des expéditions mondiales d'huiles et de matières grasses de cette campagne. Parmi les huiles douces, les expéditions d'huile de soja devraient chuter en 1999/2000 étant donné que la demande d'importations se déplacera probablement vers les graines et l'huile de colza, du fait en partie de la tendance susmentionnée de certains gros importateurs à préférer les importations de graines aux achats d'huiles pour couvrir les besoins intérieurs d'huiles. Par ailleurs, les abondantes disponibilités d'huile de colza et les rabais qui s'ensuivront par rapport aux huiles en concurrence devraient avoir pour conséquence des expéditions records d'huile de colza des trois principaux fournisseurs, le Canada, la CE et l'Australie. Même s'il est peu probable qu'il en résulte des modifications notables dans la composition générale des échanges, certains pays exportateurs pourraient continuer à déployer des efforts pour offrir des oléagineux et des produits dérivés certifiés exempts d'OGM. C'est ainsi qu'en Australie, la production et l'exportation de graines de colza non génétiquement modifiées semble retenir particulièrement l'attention.
Les échanges mondiaux de tourteaux et de farines (y compris la farine contenue dans les graines oléagineuses commercialisées) devraient progresser en 1999/2000 au rythme réduit de 2 pour cent, contre les 6 pour cent enregistrés en moyenne pendant les trois campagnes précédentes. Ce ralentissement s'explique entre autres par la croissance réduite de l'utilisation mondiale, y compris dans certains grands pays importateurs, imputable à l'évolution des prix sur les marchés correspondants, notamment à la hausse attendue des cours internationaux des tourteaux et des farines. On prévoit que les importations totales de ces produits dépasseront 89 millions de tonnes. La progression des échanges de farine de soja enregistrée ces dernières années prendra probablement fin pendant cette campagne, tandis que, selon les prévisions, les expéditions de farine de colza atteindront un niveau record. On prévoit que les achats du plus grand marché d'importation mondial, la Communauté européenne, régresseront en raison de la stagnation de la production animale et de l'offre abondante de farines (en particulier la farine de colza) et d'autres céréales fourragères d'origine locale. La progression des importations mondiales devrait venir surtout des pays asiatiques, étant donné que la reprise de la croissance économique dans la région a stimulé la production animale et donc la demande de farines. Quant aux exportations, la poussée soudaine des expéditions de soja et de farines d'Amérique du Sud enregistrée pendant la dernière campagne, au détriment des exportations américaines, ne devrait pas se répéter en 1999/2000. En fait, on prévoit que les expéditions d'Amérique du Sud seront inférieures de plus d'un million de tonnes au niveau record de la campagne passée. Le recul des excédents exportables est surtout lié à la baisse attendue de la production. Au Brésil, il est également imputable à la demande intérieure soutenue de tourteaux et de farines et au fait que - après avoir favorisé les exportations en 1998/99 - la dévaluation de la monnaie survenue l'année dernière a entraîné une augmentation des coûts de production pendant la campagne actuelle. Les excédents exportables de farine de soja devraient également diminuer en Inde, pays confronté à une baisse de la production et à un accroissement de la demande intérieure. En revanche, on s'attend à une reprise des expéditions de farine de soja (y compris la farine contenue dans les exportations de soja) aux États-Unis, où les stocks abondants devraient permettre aux exportateurs de regagner les parts de marché perdues l'année dernière.
