El ABC-E Nivel de la Sociedad
El propósito general del Análisis Beneficio-Costo Económico (ABC-E) es facilitar una asignación más eficiente de los recursos, demostrando el beneficio económico de un determinado proyecto o programa para la sociedad en su conjunto, en relación a las alternativas existentes. El ABC-E se realiza desde la perspectiva del conjunto de la sociedad y no desde la perspectiva de un inversor como se verá más adelante en esta guía.
El ABC-E evalúa la contribución de las inversiones realizadas por los PAT al bienestar económico de la región o país correspondiente, tratando de incorporar beneficios y costos no-financieros expresados monetariamente. Por lo general cuando se desea evaluar la inversión en un PAT en su globalidad, puede argumentarse que el ABC-E es más revelador que el ABC-F, puesto que los ingresos financieros incrementales generalmente no son suficientes para cubrir los costos de inversión y operación de la inversión total.
Para propósitos del ABC-E de un PAT, los principales beneficios económicos cuantificables y monetizables a nivel de la sociedad son:
- El principal beneficio es el incremento del valor de la propiedad derivado de la mejora en la percepción de seguridad de la tenencia resultante de un proceso de fortalecimiento del SAT.
Ver Ficha sobre el incremento del valor de las propiedades. - Otro beneficio posible es la reducción de los costos para los usuarios de las IAT asociada a la disminución de tiempo y distancia para la realización de transacciones de tierras en las IAT modernizados y descentralizadas por los PAT (Ver Anexo 7: cuestionario para usuario de los servicios registrales en la Ficha Análisis de Costo y Tiempos de los tramites Registrales).
En cuanto a los costos, se usa generalmente la inversión total del proyecto y los costos recurrentes que corresponden a aquellos que se deben tomar en cuenta para asegurar la continuidad de los beneficios económicos incrementales que el proyecto pretende generar.
Ver Ejemplo
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A manera muy simplificada para efectos ilustrativos, asumamos que un PAT que trabajaría en la regularización de propiedades urbanas y rurales:
- Se implementará a lo largo de 5 años, en el año 0 se inician las inversiones.
- Se define que el número de títulos rurales y urbanas generados por el PAT, lo que representan las metas físicas vinculadas al incremento del valor de las propiedades rurales y urbanas (en realidad se podría definir un número mayor de subgrupos con la finalidad de reflejar de manera más precisa las variaciones de precios de propiedad que se encuentran con características similares)
- Durante la formulación del proyecto se estimó que el número de títulos rurales que se espera generar con el apoyo del PAT es 1,000 el primer año, 1500 el segundo, 3000 el tercero etc. y que para las propiedad urbanas, el numero progresará de 1000 el año 1 hasta 8000 el año 5
- Se estimó que el incremento del valor de la propiedad rural por la obtención de un título es de US $500/ha, mientras que para el áreas urbano es de USD $2,000/ha (ver ficha sobre la evaluación del incremento del valor de la propiedad)
- Se calculó que el promedio de superficie de las propiedades rurales en el área de acción del PAT es de 9 ha, mientas que para las urbanas la superficie promedio es 0.015has
Ver el ABC para un proyecto que generan beneficio a perpetuidad
Ver el ABC para un proyecto que generan beneficio a perpetuidad
Si se requiriera calcular el Valor Presente Neta (VPN) de un proyecto cuyo principal beneficio fuera el incremento del valor de las propiedades regularizados, éste podría calcularse a través de un método alternativo que prevé la generación de beneficios a perpetuidad, o sea que no define un período de análisis limitado para su cálculo1. Este supuesto puede ser empleado para los PAT considerando que la tierra no es un activo consumible y por ende tiene la capacidad de generar beneficios infinitos en el tiempo. En la medida en que el periodo de análisis utilizado en la fórmula del VPN presentada anteriormente se aproxime al infinito, los resultados entre ambos métodos se deberían aproximar entre sí.
El mayor beneficio de este método con ingresos a perpetuidad es la simplicidad de su fórmula. Sus mayores restricciones son:
- la serie de supuestos necesarios para estimar el flujo de ingresos netos esperados al infinito, lo que conlleva un alto grado de especulación;
- las particularidades de la derivación de la fórmula que limitan la flexibilidad de los escenarios que pueden ser contemplados.
Por ejemplo, el uso de esta fórmula requiere que el incremento del valor de las propiedades sea constante en el tiempo para que se pueda asumir una tasa de crecimiento a perpetuidad de los ingresos. Debido a esto para poder tomar en cuenta los periodos donde se realizan las inversiones y aquellos donde puede existir una variabilidad de los ingresos netos en los primeros años del proyecto (por ejemplo por la gradualidad inherente al sistema de producción), habría que utilizar ambas fórmulas secuencialmente. Primero, estimando el valor presente neto con ingresos a perpetuidad (VPNp) a partir del periodo en que los ingresos netos se estabilicen (Pe), y luego estimar el valor presente neto con ingresos finitos en el tiempo (VPNf), insertando el VPNp como un ingreso en el período Pe.
La versión más simple de esta fórmula es:
VPNp = INc / r
Dónde:
VPNp = al valor presente del flujo de ingresos netos a perpetuidad;
INc = el ingreso neto constante de un período;
r= tasa de descuento
Ahorro de costo y tiempo para los usuarios de las IAT
Otro de los beneficios económicos a considerar es el ahorro en dinero y tiempo para todos los usuarios de las IAT debido a la modernización de los servicios y descentralización de las IAT resultantes de las acciones del PAT.
Para medir este beneficio, se debe:
- Identificar los diferentes productos y servicios relacionados con las transacciones de tierra que el PAT busca hacer más eficientes, de mayor calidad y/o descentralizados
- A partir de los registros históricos, definir el número de transacciones de tierra y los servicios y productos asociados cuyos costos para los usuarios podrá ser disminuido
- Estimar el ahorro esperado (en el caso de la evaluación ex–ante) o el ahorro alcanzado (en el caso de una evaluación ex-post) de dinero y/o tiempo, por producto o servicio, como resultado de las acciones del PAT
- Definir el costo de oportunidad o el valor económico equivalente al tiempo y gastos de transporte de los usuarios
Ver Ejemplo
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A manera muy simplificada para efectos ilustrativos de la evaluación ex ante de un PAT, asumamos que:
- Actualmente para obtener un certificado de propiedad a un usuario del Registro de la Propiedad le toma en promedio 2 horas de su tiempo para solicitarlo, 1.5 horas para retirarlo
- El PAT invertirá en un sistema que podrá emitir un certificado de propiedad por internet ahorrándole al usuario 3 horas de su tiempo
- El Pago por el servicio se mantendrá con la misma tarifa
- El valor económico promedio del tiempo de los usuarios fue estimado a US$ 2.00/hora y el costo promedio del transporte a US$4.00 por usuario
- Se estima que el número total de usuarios que anualmente solicitarán un certificado de propiedad será de 100,000 personas, de los cuales el primer año sólo el 50% tendrán acceso al servicio por internet. Los años siguientes esta cantidad de usuarios aumentará de 2,000 anualmente. Entonces, el flujo neto incremental de beneficios económicos por ahorro de costo y tiempo de usuario se construiría según se ejemplifica en el Cuadro 3
Costos de inversion
Generalmente, el ABC-E a nivel de la Sociedad contabilizará el conjunto de la inversión necesaria para asegurar el fortalecimiento de los derechos de propiedad y la modernización de las IAT. Para ello se considerarán los siguientes flujos:
- Los costos de inversión, que son esencialmente los fondos destinados a la implementación de los PAT, o sea su presupuesto anualizado (en el caso de una evaluación ex- ante) o los fondos ejecutados durante la implementación del PAT (en el caso de una evaluación ex post).
Estos consisten generalmente en:
- Contrato de levantamiento y barrido catastral, Costos de levantamiento catastral, diagnóstico jurídico y resolución de conflictos asumidos directamente por las instituciones
- Contratos para el desarrollo de sistemas informáticos
- Capacitación y asistencia técnica a IAT y Municipios
- Equipo para IAT y Municipios
- Costos de administración del proyecto (UCP)
- Otros estudios, incluyendo M&E. - los costos de operación recurrentes, que en esencia son aquellos que incurrirán a partir del cierre operativo del PAT hasta el último año del periodo de análisis, para asegurar la generación de los beneficios del proyecto una vez el PAT haya cerrado operaciones (por ejemplo la reposición de un equipo comprado, o la continuación de la contratación de algún personal después del cierre del proyecto, independientemente de la fuente de financiamiento).
Para ajustar estos flujos financieros a flujos económicos se usa generalmente un factor de conversión entre precio de mercado y precio sombra, el cual se puede aplicar de manera global o sólo para ciertos costos, tales como insumos, mano de obra calificada, no-calificada, energía, materiales, herramientas o equipos. El valor de estos factores de conversión es generalmente disponible a nivel nacional a través de las instituciones o en la literatura económica.
Ver Ejemplo
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A manera muy simplificada y para efectos ilustrativos, se muestra en el siguiente cuadro la forma de presentar los costos del Proyecto para una ABC-E ex post a nivel sociedad.
- Se inicia el flujo de gastos en el año cero, debido a que los PAT suelen tener costos de pre inversión importantes (levantamiento catastral, desarrollo de sistemas informáticos…etc).
- El Proyecto ha distribuido se organiza a través de 4 componentes: Levantamiento catastral, regularización de la propiedad, Fortalecimiento institucional y Administración y Monitoreo y Evaluación.
- Las inversiones del Proyecto se realiza sobre 5 años.
- Los costos incrementales del Proyecto, que corresponden a la reposición de los equipos, actualización de los softwares y la asistencia técnica y capacitación especializada se proyectaron sobre 15 años.
- Se aplicó un factor de conversión general entre precio de mercado y precio sombra de 0.96, que fue proporcionado por le Secretaría de Economía del país donde se implementó el PAT.
Ver Flujos del costos del proyecto proyectado a 15 años en 1,000 US$
Ver Flujos del costos del proyecto proyectado a 15 años en 1,000 US$
Con esta información se puede calcular el flujo neto incremental, el cual puede ser sumado al flujo neto de beneficios incrementales generados por el incremento en el valor de la tierra para computar los indicadores de eficiencia económica (TIR-E y VPN-E).
TIR-E y VPN-E
El ABC-E puede realizarse a nivel de la sociedad en su conjunto y en este caso utilizar la suma de todos los beneficios incrementales generados por el proyecto, como es el caso del aumento del valor de las propiedades y la disminución de los costos de transacciones para los usuarios.
En este caso se considera necesario contabilizar los costos de todos los componentes del Proyecto. Otra alternativa consistiría en realizar un análisis diferenciado por componente de los PAT o nivel de intervención en el que se realizaría la comparación de los costos y de los ingresos sólo para algunos de los componentes del proyecto como puede ser la regularización de la tenencia o la modernización de las IAT.
Ver Ejemplo
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Utilizando los flujos de costos e ingresos presentados en los ejemplos anteriores se desarrolla aquí un ejemplo de ABC-E expost a nivel Sociedad. En este ejemplo se consideró:
- Flujos de Ingresos: la suma de los beneficios del incremento del valor de la propiedad y de los ahorros realizados por los usuarios de los SAT gracias a la modernización de las IAT y de la descentralización de los servicios
- Flujos de costos: La suma de todos los costos de inversión del proyecto, incluyendo los costos recurrentes y se aplicó una tasa global de conversión entre precio de mercado y precio sombra de 0.96
- Para el calculó del Valor Actualizado Neto (VAN) se utilizó una tasa de descuenta de 10%
Ver Flujo de ingresos y costos para el cálculo de VPN y TIR-E
Ver Flujo de ingresos y costos para el cálculo de VPN y TIR-E
Aplicando las formulas convencionales para obtener la TIR y la VAN económico se obtendría:
- TIR 25%
- VAN: USD 13, 235,000