VII.- ASPECTOS ECONOMICO-FINANCIEROS.

VII.1.- DESARROLLO DE PROYECTOS.

Un proyecto se define como: la asignación de recursos humancs, materiales y económicos, para la producción de bienes o servicios.

Lógicamente en un proyecto para poder tomar una decisión de asignación de esos recursos, es necesario realizar la formulación y evaluación del mismo. Es muy necesario y recomendable que la información sea proporcionada por expertos de la actividad a emprender y como consecuencia la evaluación resultante, será confiable y fidedigna. De esta forma las conclusiones y toma de decisiones serán mas correctas.

Anteriormente en el punto IV.2, se explicaron someramente las fases que se suceden en un proyecto desde su idea, hasta la operación de la empresa y su relación con el medio ambiente.

Las 4 primeras fases del desarrollo de un proyecto (idea, perfil, anteproyecto y proyecto), involucran el contenido siguiente:

1. Resumen.
2. Estudio del Mercado.
3. Tamaño y Localización.
4. Ingeniería.
5. Inversiones.
6. Presupuesto de gastos e ingresos y la organización de los datos para la evaluación.
7. Evaluación Económico-Financiera.
8. Financiamiento y Organización.

Los resultados obtenidos en estos puntos, al menos deben de ser:

1. Una descripción del mercado, tanto de proveedores y clientes (en el mismo se indicará un estimado de consumo, oferta, tendencias y precio actual.

2. Descripción del proceso de manufactura e información de la disponibilidad de recursos (mano de obra, materia prima y servicios).

3. Estimación de la inversión necesaria y del costo de operación.

4. Estimación de los rendimientos financieros del proyecto.

5. Definición de los posibles problemas y riesgos mayores del proyecto, así como sus conclusiones y recomendaciones.

VII.2.- PROBLEMATICA EN PROYECTOS DE ACUACULTUTRA.

VII.2.1.- Resultados reales vs. proyectados.

En la práctica y sobro todo en la mayoría de los proyectos de las actividades pesqueras relacionadas con la acuacultura de camarón, el funcionamiento programado y esperado de consolidación operativo-económico es problemático, dificil y complicado. Esta problemática, dificultades y complicaciones se deben principalmente a las siguientes causas:

1. El aspecto de estudio de mercado de postlarvas lo realizan parcialmente, debido a que no corroboran con veracidad y bases firmes el suministro de esta materia prima, sobre todo, cuando proviene del medio silvestre y se refiere a todo un año de operación. Por lo tanto en lugar de realizar cosechas múltiples durante ese tiempo, logran solamente una ó en algunas granjas poco más de una.

2. En la mayoría de los anteproyectos para cultivos de tipo semi-intensivo, se han programado un mínimo de 2 cosechas y con un rendimiento productivo de 1 a 2.5 Ton/Ha. por cosecha. En la realidad la mayoría de las granjas obtiene una cosecha y el rendimiento promedio estatal al 30 de Septiembre de 1990 fue de 581 Kg/Ha.

Para los cultivos Extensivo e Intensivo, se programan de 300 – 500 Kg/Ha. y de 3,000 a 6,000 Kg/Ha. y sus promedios resultantes fueron de 180 y 3,093 Kg/Ha respectivamente. Cuadro: 7.11

Aún cuando algunas granjas se acercan a lo programado, son pocas las que producen casi los 2,000 Kg/Ha por cosecha.

Los motivos por los cuales resultan los bajos rendimientos productivos en comparación a los programados, se explican a detalle en el capítulo V.- Aspectos Técnicos.

VII.2.2.- Inversiones, presupuestos, financiamiento, costos, gastos, impuestos y utilidades.

Los aspectos que más han influido en la problemática de los conceptos de inversiones, presupuestos, financiamiento, costos, gastos, impuestos y utilidades son: desconocimiento de las reglas de operación y requisitos de instituciones publicas y bancarias, por lo cual la mayoría de las veces la información pertinente la entregan parcialmente o incompleta. Esto aunado a lo incipiente de la actividad acuacultural en México y a la estructura oranizacional de los bancos, ha provocado que el personal de los mismos que atienden esta actividad no esté suficientemente capacitado, coordinado y complementado, a fin de lograr que las autorizaciones crediticias sean ágiles y oportunas para este tipo de proyectos. Por lo anterior, los análisis financieros son elaborados descoordinadamente con respecto a los rubros de construcción, operación y financiamiento, se autorizan formas y plazos de pago inadecuados, las ministraciones son desfasadas y limitadas, ocasionando que ó se descapitalicen las empresas ó incurran en carteras vencidas, desde las primeras cosechas.

Los desfasamientos resultantes en tiempo por lo mencionado anteriormente, provocan que los efectos inflacionarios se presenten en los proyectos ocasionando incremento en las inversiones, o bien obras con bajo nivel de calidad en su construcción, o que estas se construyan parcialmente. Lo mismo sucede con los costos de insumos y gastos en general.

Muchos de los anteproyectos fueron promovidos y realizados principalmente por técnicos que tenían desconocimiento de la totalidad de los costos y gastos de la actividad. Normalmente le prestaban más relevancia a los costos variables y se tocaban parcialmente los costos fijos, gastos financieros, gastos de administración y ventas.

VII.3.- ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO DE GRANJAS EN OPERACION.

Las consideraciones para la realización de este análisis son:

1. Se contemplaron las granjas en operación que concluyeron cosecha completa a más tardar en Septiembre de 1990.

2. Los costos unitarios aplicables al proceso productivo, son los indicados en el punto “C” de cada uno de los cuadros anexos (7.1 a 7.6), y son equivalentes a un promedio que se calculó con la información proporcionada por las propias granjas.

3. Los rubros de inversión para cada uno de sus conceptos se determinaron tomando en consideración, el grado de construcción y conservación para cada tipo de cultivo en todo el Estado de Sinaloa. Existe una gran cantidad de granjas que fueron construidas rústicamente o con normas de calidad inadecuadas, asimismo la reparación y mantenimiento deja mucho que desear y en la casi totalidad de ellas se realiza parcialmente.

   Los valores aplicables tanto en millones de pesos como en miles de dólares por Hectárea son los indicados en el Cuadro 7.0.A.

   Durante la fase de captación de información, en lo concerniente a la situación financiera-crediticia por granja, no fue posible obtenerla para todas y cada una de ellas y sobre todo en forma actualizada y veráz. Se optó por considerar como una inversión inicial a la fecha involucrada, la inversión estimada y explicada anteriormente.

   Para una simulación de la situación financiera se consideró una relación pasivo-capital de 60/40 para aproximarse así a una situación cercana a la realidad, lo cual en la mayoría de los casos en que se dispuso de información, se comprobó que los resultados eran muy cercanamente coincidentes.

   Sin embargo, existen granjas que se crearon al amparo de Federaciones de Cooperativas tradicionales o por convenios de aventura compartida con empresas constructoras tanto Estatales como Nacionales y estas aún así, tienen índices de Rentabilidad Económica bajos y su recuperación de inversiones es también baja.

   A fin de no variar el programa de computadora, la inversión total involucra el I.V.A. (Impuesto al Valor Agregado), a los rubros en que sea aplicable. con el fin de disminuir un poco excesivas discrepancias en los resultados netos, se aplicó una tasa de interés ponderada muy conservadora del 15 %, considerando los recursos financieros crediticios principalmente en dólares, lo cual en el mercado bancario no se presenta. Las tasas imperantes al 19 de Julio de 1990 eran:

Tasa de apalancamiento máxima 70/30
Valor de Costo Porcentual Promedio (CPP) = 30.5 %.

4. Respecto al personal necesario: el puesto, cantidad requerida, salario mensual y periodo de labores por ciclo se indica en la página 3-3 de cada cuadro.

5. En los cuadros 7.1 y 7.2 del tipo de cultivo Extensivo se indican como “Extensivo 2A” en el primero y “Extensivo 2B” en el segundo. La diferencia se debe a que en el primer caso se consideraron terrenos de pequeña propiedad adquiridos a un precio de $ 1 millón de pesos y la construcción por empresa especializada; en el segundo caso el terreno se considera de propiedad federal o ejidal, concesionado al proyecto y sin costo para el mismo, se contempla autoconstrucción realizada con diseño y asesoría especializada.

6. Los formatos utilizados para la elaboración de los Estados Financieros, son los que figuran en los cuadros anexos 7.7, 7.8, 7.9 y 7.10 y el horizonte contemplado fue de un ciclo completo de operación (máximo 6 meses). El número de ciclos corresponde al promedio general estatal.

7. Los indicadores técnicós promedio de las granjas de camarón en Sinaloa por Zona Geográfica y nivel de cultivo, que se aplicaron en este análisis son los indicados en el cuadro 7.11.

   En este cuadro se indican los promedios resultantes del análisis computarizado de los formatos de captación, los rubros que involucran son:

   Tamaño promedio de la granja (Has. de Eng.).
   Tamaño promedio del estanque (Has. de Eng.).
   Densidad de siembra (PL/m².).
        • Pre-engorda.
        • Engorda.
   Recambio de agua (%).
   Factor de conversión alimenticia (F.C.A.).
   Sobrevivencia (%).
   Tasa de crecimiento (g/sem).
   Talla de cosecha (g).
   Producción Promedio por ciclo (Kg./Ha.).
   Número de cosechas por año.

8. El paquete de computadora utilizado en el procesamiento de datos técnico-operativos fue el dBASE III y para el análisis Económico-Financiero el LOTUS.

9. El precio de venta considerado para el camarón en el Mercado Nacional, es el que prevalece desde hace más de 3 años y su determinación se basa en una regla muy práctica que establece, que por cada gramo de peso del camarón con cabeza, rige un precio de venta de $1,000 (m.n.). Esto si se proyectara a una tonelada y considerando un peso promedio por camarón de 15 gramos, el kilogramo tendría un precio de $15,000 y por consiguiente la tonelada $15'000,000.

   En el caso de la determinación del precio del camarón para exportación, se compilaron las listas de precios vigentes al final de cada mes, emitidas por Ocean Garden (desde el año de 1985 a Mayo de 1991). Para cada talla se calculó un precio promedio y este se aplicó en la determinación de los ingresos. Cuadro 7.0.C.

   En la práctica se ha demostrado que para las tallas producidas en acuacultura, es preferible en cuanto a plaza de comercialización el mercado nacional, ya que su precio de venta es mejor desde el punto de vista finaciero si se le compara con el de exportación.

Comprobación de esta situación:
Suposición: Peso promedio de cosecha camarón con cabeza es de 15 grms.

A. - Ingresos por Venta en Mercado Nacional:
1 Tonelada = $ 15'000,000

B. - Ingresos por Venta en Mercado Extranjero:

Ingresos:

Talla cosecha colas = 41/50
Precio Promedio Libra = 3.70 U.S.
Paridad Dolar = $2,840 m.n.
1 Kg = 2.2 Libras.
Ingresos = 3.70×2.2×2, 840×1,000 = $23'117,600.

Costos Involucrados:

Es decir existe una pérdida por cada tonelada de $6'089,650 cuando se vende al extranjero, por ello es recomendable vender en el mercado nacional. Sin embargo la mayoría de las veces este se satura y hay necesidad de exportar, sobre todo cuando los compromisos crediticios empiezan a vencerse.

10. En contraposición los costos en la adquisición de insumos han ido a la alza año con año, sobre todo los más importantes, como: Alimento Balanceado, Postlarvas Silvestres y Combustible Diesel.

VII.4.- UTILIDAD Y RENTABILIDAD DE LAS GRANJAS.

VII.4.1.- Resumen de la problemática general.

La expectativa de rentabilidad y de rapidéz en la recuperación de las inversiones, en general no ha sido la esperada para los primeros inversionistas y productores que incursionaron en la camaronicultura.

Inicialmente se sobreestimaron abundancia de postlarva y problemática legal de la misma, rendimientos por hectárea, número de cosechas posibles por año, así como la sencilléz constructiva de las granjas, y se subestimaron los riesgos y dificultades. Todo esto es explicable porque no existía práctica previa, porque se traspasaron mecánicamente experiencias de otros países, por el entusiasmo reinante entre muchos jóvenes técnicos y, quizás inconcientemente, como medio para convencer a personas o instituciones bancarias de las bondades de la inversión en la actividad. Tuvieron también problemas en la tramitación bancaria.

Otro problema que afecta es la falta de liquidéz, por este motivo, en ocasiones las siembras se han visto retardadas desaprovechándose las arribazones de postlarvas más importantes, o bien ha sido imposible hacer frente a gastos menores pero fundamentales, por ejemplo, en combustible o en la reparación de una bomba. Este último caso se observó en varias cooperativas, con el resultado de que solo pudo salvarse una parte mínima de la producción, no fue posible que pagaran el crédito de avío y ahora se les hace más difícil conseguir nuevos créditos para operar.

Para poder realizar ciertos gastos, algunas cooperativas llegan a comprometer la venta de su producción o de parte de ella, más de una vez, aún en condiciones altamente desventajosas.

Se presentaron numerosos problemas constructivos que alargaron el tiempo de construcción de las obras y por lo tanto, que elevaron su costo, o bien que dejaron problemas que ahora afectan la eficiencia de la operación. Todo aprendizaje tiene un precio que se paga cometiendo errores, o pagando fuertes sumas por la asesoría de expertos.

No obstante, se tienen expectativas de lograr una rentabilidad mayor. De allí que siga creciendo el interés por la camaronicultura no solo mediante la construcción de nuevos proyectos, sino también tratando de hacer más eficientes, intensivos o extensos los ya existentes.

El ritmo de crecimiento de la actividad -aseguran algunos- no es más acelerado porque se carece de proyectos serios que aseguren su viabilidad desde todos los puntos de vista.

Para otros, en cambio, la actividad se ha visto afectada, como todas las ramas económicas, por la contracción en el flujo de créditos a causa de las medidas anti-inflacionarias aplicadas por las autoridades gubernamentales.

Por la diversidad de funciones económicas de la camaronicultura, los modelos econométricos que buscan establecer escalas de granjas óptimas o mínimas desde el punto de vista de su rentabilidad, no deben considerarse como criterios de valoración absolutos. Una actitud cuidadosa hacia los modelos es aconsejable también porque la camaronicultura no es una actividad industrial en la que todos los elementos pueden controlarse, sino por el contrario, es una actividad altamente dependiente de factores naturales que presentan variaciones regionales y microregionales.

VII.4.2.- Resultados económico-financieros.

En los cuadros 7.1 a 7.6 se indican por Zona Geográfica y por tipo de cultivo los parámetros Técnico-Operativos considerados, los Resultados del Ciclo y sobre todo las razones Financieras. De los rubros que más destacan en cuanto a su importancia es: la Utilidad Neta, Capacidad de Pago y el de la Utilidad Neta vs. Inversión Total. Un resumen de lo anterior se plasma en el Cuadro 7.0.B.

En la práctica la mayoría de las granjas si tienen utilidad neta, pero en el cálculo de la misma los costos de reparación y el mantenimiento son total o parcialmente involucrados porque no lo realizan o lo hacen deficientemente, la depreciación no es conservada como recurso para reposición de activos, o no la calculan y consideran en los estados financieros.

Además solamente parte de los gastos de administración y ventas son considerados, los impuestos son pagados posteriormente a las fechas de cierre y no son incluidos a tiempo, los gastos financieros son estimados con un tratamiento especial, sobre todo por los técnicos.

La rentabilidad, por todo lo expuesto en este capítulo es nula o muy exigua y más si śe consideran los costos fijos, gastos de administración y ventas, y gastos financieros que se devengan durante el periodo de tiempo en el cual no se está realizando cosecha (aproximadamente 6 meses del año). Por ello no consideramos prudente realizar el cálculo de las proyecciones económico-financieros en un horizonte de 10 años, ya que los resultados obtenidos son principalmente negativos para un ciclo. Si se consideran los dos ciclos serían más negativos y por lo tanto los resultados tambien así lo serian.

Los costos que más inciden en la producción del camarón son el de postlarvas silvestres, alimento balanceado, mano de obra y combustible Diesel. El porcentaje aplicable de cada uno de ellos con respecto a la suma total de costos y gastos varían desde :

  9 a 25 % en Alimentos Balanceados.
11 a 56 % en Postlarvas.
  6 a 11 % en Mano de Obra.
  2 a 6 % en Combustible Diesel.

En promedio pueden representar en una sola granja estos rubros de costos un 55 %, por lo tanto si estos continúan a la alza, el margen para cubrir los restantes costos y gastos se vá reduciendo y como consecuencia la utilidad neta y la rentabilidad.

CUADRO 7.0.A
INVERSIONES POR TIPO DE CULTIVO.

NOTA: La paridad del Dolar (al 30 de Sept./90) es equivalente a $ 2,840 pesos m.n.

CUADRO 7.0.B
RESULTADOS ECONOMICO-FINANCIEROS

NOTA: ESTOS RESULTADOS CORRESPONDEN AL AÑO 1 DE OPERACION.

CUADRO 7.0.C
“OCEAN GARDEN PRODUCTS”
PRECIO DEL CAMARON EN DOLARES POR LIBRA EXPORTADA

CUADRO No. 7.1.

PROYECTO SEPESCA/FAO/PNUD MEX/87/018

RESUMEN DE RESULTADOS E INFORMACION
TECNICA, OPERATIVA, ECONOMICA Y FINANCIERA

CLAVE DE LA EMPRESA: GRANJA ACTUALMENTE EN OPERACION FINGRA2A
TIPO DE CULTIVO: EXTENSIVO 2A ENGORDA: HAS.
PERIODO DE THEMPO ANALIZADON Mes 09 Año 1990
ESPECIE CONSIDERADA: VANN 90.00 % STYLIRO 10.00 %
LOCALIZACION DE LA GRANJA: ESTADO DE SINALOA

D).- PERSONAL CONSIDERADO; NUME O Y SALARIO MENSUAL

E).- PARAMETROS FISICOQUIMICOS DEL AGUA

CUADRO No. 7.2.

PROYECTO SEPESCA/FAO/PNUD MEX/87/018

RESUMEN DE RESULTADOS E INFORMACION
TECNICA, OPERATIVA, ECONOMICA Y FINANCIERA

CLAVE DE LA EMPRESA: GRANJA ACTUALMENTE EN OPERACION FINGRA2B
TIPO DE CULTIVO: EXTENSIVO 2B ENGORDA: HAS.
PERIODO DE TIEMPO ANALIZADO: Mes 09 Ano 1990
ESPECIE CONSIDERADA: VANN 90.00 % STYLIRO 10.00 %
LOCALIZACION DE LA GRANJA ESTADO DE SINALOA

D).- PERSONAL CONSIDERADO; NUMERO Y SALARIO MENSUAL

E).- PARAMETROS FISICOQUIMICOS DEL AGUA