Le présent exercice de projet d'investissement s'adresse aux analystes désireux d'améliorer leurs compétences en analyse financière et économique à l'issue des exercices NGAMO exécutés à l'aide de WinDASI.
Il peut également servir lors d'une session de formation, lorsque les exercices NGAMO ont été effectués et qu'aucune visite de recueil de données sur le terrain n'est prévue pour une application pratique du logiciel WinDASI.
Dans ce cas, le formateur peut demander aux participants de travailler en groupes et de rédiger un petit rapport sur l'analyse financière et économique du projet. Ce rapport peut ensuite faire l'objet d'un débat en séance plénière.
L'exercice comprend une brève description du projet, des consignes de structuration des données et une annexe regroupant les données du projet.
Pour accéder au fichier WinDASI du projet, il suffit de cliquer sur Fichier Ouvrir «Thai» dans le sous-répertoire d'exercices de WinDASI.
La présente étude de cas illustre l'utilisation du logiciel WinDASI dans l'analyse d'un projet de développement rural.
Le projet est situé dans une région montagneuse de la Thaïlande. La zone du projet a été divisée en sous-zones (voir ci-dessous) en raison de ses caractéristiques physiques:
A l'heure actuelle, les agriculteurs de la zone du projet cultivent le maïs et le riz pluvial. Leur participation au projet devrait se traduire par une intensification et un rendement accrus des cultures grâce à l'introduction du riz irrigué et à un recours plus important aux engrais. En outre, des plantations de café seront créées dans les exploitations de haute montagne.
On estime à environ 19 900 le nombre d'exploitations qui participeront au projet. 16 000 d'entre elles se trouvent dans la sous-zone Basse montagne et environ 3 900 dans la sous-zone Haute montagne.
Pour l'essentiel, les investissements sont réalisés au niveau de la sous-zone ou du projet et sont les suivants:
services d'extension pour toute la zone du projet,
coûts de développement de chacune des deux sous-zones,
coûts d'amélioration du réseau routier de la sous-zone Basse montagne.
Une grande partie de la production de maïs et de riz est destinée à la consommation domestique et le projet ne remettra pas cette situation en cause.
Compte tenu des données fournies en Annexe, l'analyste doit préparer un rapport sur la faisabilité financière et économique du projet et, en particulier, répondre aux questions suivantes:
a) modèles d'exploitations:
(i) une fois le projet mis en uvre, chaque type d'exploitation devra-t-il faire appel à de la main d'uvre salariée?
(ii) Quel est le volume de production des principales cultures?
(iii) Quelle est la consommation d'engrais?
(iv) Quelle est la situation de trésorerie? Chaque type d'agriculteur a-t-il besoin d'emprunter?
b) au niveau du projet:
(v) Quels sont les résultats de l'analyse économique de la zone du projet et des deux sous-zones (Basse montagne et Haute montagne)?
Pour procéder à l'analyse à l'aide de WinDASI, il faut que les données fournies en annexe soient ordonnées d'une manière particulière, à savoir en Biens, Investissements, Activités, Plans, Zones et Projet.
La nécessité de définir avec rigueur les données du projet présente un avantage puisque cela apporte de la clarté à une situation souvent confuse, caractérisée par l'absence de certaines données importantes, l'existence de données contradictoires et une hypothèse floue.
(i) Identification des biens
L'utilisateur doit s'assurer que tous les biens produits et consommés à chaque niveau du projet sont pris en compte. Chaque bien doit posséder un prix financier et un prix économique. Le tableau suivant constitue une aide à ce processus:
Encadré A
Questions |
Réponses |
Source des données |
Quelle est la production de la zone du projet? |
· Riz · Maïs · Café |
Tableau 55 |
Existe-t-il des biens faisant l'objet d'une consommation domestique?[18] |
· Riz · Maïs |
Tableau 59 |
Quels sont les biens consommés requis? |
· Semences de riz · Semences de maïs · Plants de café · Sulfate d'ammonium · Engrais 15.15.15. · Main d'uvre par mois |
Tableau 55 Tableau 56 |
Existence de coûts indirects ou de taxes? |
· Autres coûts · Taxes |
Tableau 60 |
Existence d'autres coûts ou avantages? |
· Coûts de développement[19] · Services d'extension · Coût de l'amélioration du réseau routier · Avantages liés à l'amélioration du réseau routier[20] |
Tableaux 62 et 63 |
(ii) Identification des activités
Il faut définir une activité distincte pour chaque culture du projet. En outre, les coûts du projet ayant été entrés comme biens et non investissements, nous devons définir une activité Développement pour la zone Basse montagne.
Encadré B
Questions |
Réponses |
Source des données |
Quelles sont les cultures? |
· Riz pluvial · Riz irrigué · Maïs · Café |
Tableaux 56 et 57 |
Autres activités? |
· Développement de la zone Basse montagne |
Tableau 62 |
On identifie deux activités pour la culture du paddy puisque deux techniques sont utilisées, avec des consommations et des productions différentes par unité de surface cultivée. La consommation et la production annuelle de «l'activité Café» est fonction de l'âge des caféiers.
(iii) Identification des plans
Nous définissons maintenant un plan pour chaque modèle d'exploitation du projet.
Encadré C
Questions |
Réponses |
Source des données |
Quels sont les modèles d'exploitation? |
· Exploitations de basse montagne · Exploitations de haute montagne nord · Exploitations de haute montagne sud |
Tableaux 57 et 58 |
Autres plans? |
· Construction de routes et développement de la zone Basse montagne · Développement de la zone Haute montagne · Services d'extension du projet |
Tableau 62 |
En sus des activités en rapport avec les cultures pratiquées dans chaque ferme, le plan de chaque modèle d'exploitation contiendra des taxes et des coûts indirects classés dans les Biens.
Les exploitations de la zone Haute montagne implantant la culture du café, nous incluons dans les deux plans l'activité culture du café. Celle-ci est intégrée en «mode échelonné», c'est-à-dire qu'il faut entrer un «C» dans la colonne «Mode» et un chiffre représentant la nouvelle surface plantée pour cette activité sous chaque année de nouvelle plantation.
Les plans relatifs au développement des zones Haute montagne et Basse montagne, ainsi que le plan de services d'extension du projet, ne contiendront que des Biens (pas d'Activité, ni d'Investissement).
(iv) Identification des zones
Nous devons définir deux Zones afin d'agréger les divers modèles d'exploitation et leurs coûts de développement.
Encadré D
Questions |
Réponses |
Source des données |
Quelles sont les deux sous-régions (Zones) du projet? |
· Zone Basse montagne · Zone Haute montagne |
Tableaux 7 et 8 |
Quels sont les composants de la zone Basse montagne? |
· Plan Exploitation de basse montagne · Plan Développement Basse montagne |
|
Quels sont les composants de la zone Haute montagne? |
· Exploitations de haute montagne nord · Exploitations de haute montagne sud · Plan de développement Haute montagne |
|
Nous avons également besoin d'une Zone contenant le service d'extension du projet.
(v) Identification des composants du projet
Le projet comprendra les deux Zones identifiées ci-dessus, ainsi que la Zone correspondant au coût de développement général du projet (services d'extension).
Pour chacun des trois modèles d'exploitations définis, nous calculons les quantités de biens consommés requises, main d'uvre comprise, ainsi que la production totale des cultures.
Nous devons vérifier que la main d'uvre requise par le plan que nous proposons est compatible avec la main d'uvre disponible sur l'exploitation. L'analyse s'effectue par comparaison des besoins en main d'uvre et de la disponibilité de la main d'uvre mois par mois. La différence entre les besoins et la disponibilité constitue le besoin en main d'uvre salariée pour chaque exploitation.
Nous passons ensuite à l'identification des coûts et des avantages pour les trois modèles d'exploitation et au calcul de la trésorerie des exploitations participant au projet.
Il sera important de quantifier la Balance que chaque type d'exploitation obtiendra du projet, en gardant à l'esprit que le seul investissement requis des exploitations concerne la plantation de café sur place.
En s'appuyant sur les coûts et les avantages pour chaque exploitation, il sera instructif de calculer le Rendement de la main d'uvre et des terres par rapport à celui de la situation sans projet.
A ce stade, nous devons agréger les coûts et les avantages au sein de grandes catégories afin de pouvoir mener une analyse de risques utile.
Le principe directeur de l'agrégation consiste à regrouper tous les coûts et avantages du projet au sein de cinq ou six catégories, si possible du même ordre de grandeur. Les agrégats sont ensuite définis à l'aide du composant «Agrégat». Ceci fait, nous calculons la «Valeur actualisée» de chaque Zone et du Projet.
Les indicateurs de projet sont calculés pour chaque zone et l'ensemble du projet à l'aide des prix économiques. Les prix seront ajustés, les taxes ne seront pas prises en compte et le coût de la main d'uvre sera son coût d'opportunité, en veillant à éviter le double comptage[21]. Il faut spécifier le prix économique de chaque bien et de chaque investissement, s'il diffère du prix financier (voir Tableau 55).
Le Tableau 64 fournit quelques indicateurs importants pour chaque modèle d'exploitation et le projet.
Généralités |
|
|
Pays |
: |
Thaïlande |
Projet |
: |
Développement rural |
Devise |
: |
Baht |
Unité de terres |
: |
Ha |
Durée du projet |
: |
10 ans |
|
|
|
|
|
|
Cultures de la région du projet |
: |
Riz pluvial |
|
: |
Riz irrigué |
|
: |
Maïs pluvial |
|
: |
Café |
|
|
|
Modèles d'exploitation |
: |
Exploitation de basse montagne |
|
: |
Exploitation de haute montagne nord |
|
: |
Exploitation de haute montagne sud |
|
|
|
Zones du projet |
: |
Basse montagne |
|
: |
Haute montagne |
Tableau 55
|
Prix économiques en Baht |
Prix financiers en Baht |
|
Riz (tonne) |
3 000 |
2 000 |
|
Semences de riz (tonne) |
3 000 |
2 200 |
|
Maïs (tonne) |
1 950 |
1 500 |
|
Semences de maïs (tonne) |
2 145 |
1 650 |
|
Café (tonne) |
40 000 |
42 000 |
|
Plants de caféiers (unité) |
2 |
0 |
|
Sulfate d'ammonium (t) |
4 000 |
3 200 |
|
Engrais 15-15-15 (tonne) |
6 000 |
4 500 |
|
MO familiale (homme/jour) |
12 |
0 |
|
MO salariée (homme/jour)[23] |
|
|
|
|
Janvier |
18 |
18 |
|
Février |
18 |
18 |
|
Mars |
19 |
19 |
|
Avril |
22 |
22 |
|
Mai |
22 |
22 |
|
Juin |
22 |
22 |
|
Juillet |
16 |
16 |
|
Août |
15 |
15 |
|
Septembre |
14 |
14 |
|
Octobre |
15 |
15 |
|
Novembre |
16 |
16 |
|
Décembre |
17 |
17 |
Tableau 56
|
Besoins mensuels en main d'uvre (toutes les années) |
|||||
|
Riz pluvial |
Riz irrigué |
Maïs |
|||
|
(homme/jour/ha) |
|||||
Janvier |
0 |
|
0 |
|
4 |
|
Février |
0 |
|
0 |
|
0 |
|
Mars |
0 |
|
0 |
|
0 |
|
Avril |
11 |
|
0 |
|
34 |
|
Mai |
20 |
|
52 |
|
25 |
|
Juin |
15 |
|
20 |
|
15 |
|
Juillet |
18 |
|
18 |
|
28 |
|
Août |
18 |
|
12 |
|
32 |
|
Septembre |
18 |
|
13 |
|
11 |
|
Octobre |
0 |
|
0 |
|
3 |
|
Novembre |
20 |
|
28 |
|
0 |
|
Décembre |
16 |
|
17 |
|
0 |
|
|
Besoins mensuels en main d'uvre: café |
|||||
|
Année 1 |
Année 2 |
Année 3 |
Année 4 |
Année 5 |
Année 6 |
Janvier |
3 |
0 |
6 |
10 |
15 |
26 |
Février |
3 |
40 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Mars |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Avril |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Mai |
75 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Juin |
46 |
0 |
20 |
20 |
20 |
20 |
Juillet |
5 |
50 |
30 |
30 |
30 |
30 |
Août |
5 |
0 |
2 |
10 |
20 |
20 |
Septembre |
3 |
0 |
4 |
4 |
4 |
4 |
Octobre |
3 |
0 |
12 |
12 |
12 |
12 |
Novembre |
3 |
20 |
12 |
16 |
18 |
24 |
Décembre |
3 |
20 |
18 |
34 |
43 |
50 |
Toutes les exploitations disposent en moyenne de 75 homme/jour par mois de main d'uvre familiale. L'éventuelle main d'uvre familiale excédentaire n'est pas utilisée (pas de location de main d'uvre à l'extérieur). |
Tableau 58
|
|
SP |
Année 1 |
Année 2 |
Année 3 |
Années 4-10 |
Basse montagne |
||||||
Taille de l'exploitation |
(ha) |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
Riz irrigué |
(ha) |
- |
0,4 |
0,8 |
1,0 |
1,0 |
Riz pluvial |
(ha) |
1,0 |
0,6 |
0,2 |
- |
- |
Maïs |
(ha) |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
Haute montagne (nord) |
||||||
Taille de l'exploitation |
(ha) |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
Riz irrigué |
(ha) |
- |
0,5 |
0,5 |
1,0 |
1,0 |
Riz pluvial |
(ha) |
1,0 |
0,5 |
0,5 |
- |
- |
Maïs |
(ha) |
1,0 |
0,5 |
0,5 |
0,5 |
0,5 |
Café |
(ha) |
- |
0,5 |
0,5 |
0,5 |
0,5 |
Haute montagne (sud) |
||||||
Taille de l'exploitation |
(ha) |
2,5 |
2,5 |
2,5 |
2,5 |
2,5 |
Maïs |
(ha) |
1,5 |
1,0 |
0,8 |
0,8 |
0,8 |
Riz pluvial |
(ha) |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
Café |
(ha) |
- |
0,5 |
0,7 |
0,7 |
0,7 |
Tableau 59
Riz |
170 kg par personne et par an |
Maïs |
15 kg par personne et par an |
Tableau 61
|
Agriculteurs participant au projet |
|
Composant Basse montagne |
|
|
|
Nombre d'exploitations |
16 000 |
Composant Haute montagne |
|
|
|
Nombre d'exploitations (nord) |
3 000 |
|
Nombre d'exploitation (sud) |
900 |
Tableau 62
|
i) Composant Basse montagne |
ii) Haute montagne |
||
|
Coûts de développement |
Coût d'amélioration des routes secondaires |
Avantages de l'amélioration des routes secondaires |
Coûts du composant développement |
|
(millions $) |
(millions $) |
(millions $) |
(millions $) |
Année 1 |
21,70 |
32,60 |
0 |
22,60 |
Année 2 |
27,25 |
20,20 |
0 |
14,33 |
Année 3 |
24,60 |
14,00 |
1,24 |
13,70 |
Année 4 |
23,80 |
15,70 |
3,74 |
9,40 |
Année 5 |
14,50 |
16,10 |
6,22 |
9,40 |
Année 6 |
2,80 |
1,75 |
9,30 |
9,40 |
Années 7-10 |
2,80 |
0,84 |
12,40 |
9,40 |
Tableau 63
Coût de l'extension des services du projet (millions $) |
|
Année 1 |
10,00 |
Année 2 |
12,00 |
Année 3 |
15,00 |
Année 4 |
13,00 |
Année 5 |
3,00 |
Année 6 |
3,00 |
Années 7-10 |
3,00 |
Tableau 64
|
Valeurs actualisées |
Rapport Avantages/Coûts |
TRI |
|||
|
Avantages |
Coûts |
VA |
|
|
|
Analyse financière[24] |
|
|
|
|
|
|
Haute montagne |
|
|
|
|
|
|
|
· Modèle Exploitation nord |
44,4 |
4,4 |
40,0 |
10,0 |
,,,, |
|
· Modèle Exploitation sud |
46,0 |
5,4 |
40,6 |
8,5 |
,,,, |
Basse montagne |
|
|
|
|
|
|
|
· Modèle Exploitation basse montagne |
16,3 |
3,0 |
13,2 |
5,4 |
,,, |
Analyse économique[25] |
|
|
|
|
|
|
|
· Haute montagne |
188, |
112, |
76, |
1,68 |
33,4 |
|
· Basse montagne |
414, |
227, |
187, |
1,82 |
67,5 |
|
· Projet |
602, |
384, |
218, |
1,57 |
39,1 |
La présente publication contient les consignes d'installation et de fonctionnement du logiciel, la description des principales opérations effectuées, ainsi que les instructions pour l'exécution des exercices pratiques. Cette publication comprend en outre un CD-ROM contenant le programme WinDASI, le Manuel sous format électronique, ainsi que les fichiers pour les exercices pratiques.
WinDASI effectue l'analyse financière et économique d'activités agricoles et rurales sur plusieurs périodes. Il constitue un cadre permettant d'ordonner les données relatives aux biens consommés et produits, les prix unitaires et les investissements, par activité et par période. Il permet d'agréger avec souplesse différentes activités et effectue la plupart des calculs de l'analyse coûts-avantages tels que les quantités totales de biens consommés et produits, le flux des coûts et des avantages, le flux additionnel des coûts et des avantages, la valeur actualisée, le taux de rendement interne, les valeurs critiques, le rapport coûts-avantages et les tests de sensibilité. WinDASI convient tout particulièrement à l'analyse des projets d'investissement. Le système peut également traiter le cas d'activités se déroulant sur plusieurs périodes, comme les cultures pérennes ou l'élevage. Il pourrait aussi servir à analyser les filières agroalimentaires, ainsi qu'à bâtir des matrices d'analyse de politiques.
[18] Les informations
relatives à la consommation domestique servent à calculer les
ventes au marché et la trésorerie de lexploitation.
[19] Les coûts de développement, les services dextension et les améliorations du réseau routier entrent dans les Biens et non les Investissements parce que lon ignore les paramètres dinvestissement (durée de vie, coûts dentretien, valeur de rebut, etc.). [20] Il sagit là des avantages que dautres secteurs (commerce, artisanat, par exemple) de la région tirent de lamélioration des routes dans la zone du projet. [21] La main duvre totale utilisée dans le projet découle des besoins mensuels en main duvre. Cette demande est satisfaite par la main duvre familiale et la main duvre salariée. [22] Extraites des données préparées pour un atelier de formation de la Banque mondiale. [23] On suppose que le tarif saisonnier de la main duvre non qualifiée est identique dans lanalyse financière et économique. [24] Les avantages, les coûts et les valeurs actualisées sont exprimés en milliers de Baht. [25] Les avantages, les coûts et les valeurs actualisées sont exprimés en millions de Baht. |