Forte tendance à la baisse des prix des huiles/matières grasses et des tourteaux/farines
Les stocks d'huiles/matières grasses et de tourteaux/farines vers de nouveaux sommets
Croissance réduite des échanges d'oléagineux et de produits dérivés en 1998/99
Les prix des huiles et des matières grasses marquent un fléchissement important depuis le début de 1999, et il est peu probable qu'ils remontent d'ici la fin de l'année. Pour le trimestre mai-juillet 1999, l'indice FAO des prix pour les huiles et les matières grasses est tombé à 110 points, contre les 160 points de l'année précédente à la même période. Un certain nombre de facteurs contribuent à cette tendance, notamment: des récoltes abondantes en 1998/99 (octobre/ septembre) pour les cultures à haut rendement en huile; l'augmentation prévue du rapport stocks-utilisation pour l'huile au cours de cette campagne; et la perspective d'une reprise complète de la production d'huile de palme et l'existence d'excédents exportables pendant le restant de la campagne en cours et en 1999/2000. Les prix des tourteaux et des farines se sont eux aussi effrités pendant cette campagne. L'indice FAO des prix pour les tourteaux et les farines a été en moyenne de 83 points pendant les dix premiers mois de la campagne (d'octobre 1998 à juillet 1999), contre 120 points en 1997/98, ce qui représente un recul de plus de 30 pour cent. Avec 71 points (en mai-juillet 1999), l'indice des prix a atteint son niveau le plus bas depuis 1985. Les principales raisons en sont notamment: le volume important de la récente récolte de soja (à haut rendement en farine) en Amérique du Sud; la concurrence que continuent d'exercer les céréales fourragères grâce à des prix relativement bas; et la forte augmentation des stocks de farines oléagineuses qui est attendue au cours de cette campagne, avec en prévision des rapports stocks-utilisation supérieurs à la moyenne pour les farines. Un nouveau fléchissement dans les prochains mois de l'indice des prix pour les farines oléagineuses paraît peu probable, puisque l'on annonce un recul de la production mondiale de céréales en 1999, ainsi qu'une diminution des stocks céréaliers pendant la campagne 1999/2000.
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Indices FAO des cours du marché international
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Cours moyens du marché international
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Matières grasses aliment./saponif.
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Tourteaux et farines d'oléagineux
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Fèves de soya
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Huile de soja
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Huile de palme
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Tourteaux de soja
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| Octobre/septembre |
(. . . . . 1990-92=100 . . . . .)
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| 1993/94 |
128
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93
|
259
|
582
|
452
|
202
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| 1994/95 |
154
|
94
|
247
|
641
|
645
|
184
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| 1995/96 |
140
|
128
|
303
|
574
|
544
|
257
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| 1996/97 - oct.-mars |
136
|
134
|
301
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527
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560
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282
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| - avril-sept. |
134
|
132
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295
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546
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530
|
275
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| 1997/98 - oct.-mars |
151
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130
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277
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638
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605
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238
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| - avril-sept. |
159
|
103
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236
|
631
|
678
|
155
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| 1998/99 - oct.-mars |
142
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90
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219
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547
|
620
|
152
|
| - avril-juillet |
114
|
72
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196
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419
|
425
|
139
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La production mondiale des sept principales cultures oléagineuses est estimée pour 1998/99 à près de 310 millions de tonnes, un nouveau record après les 305 millions de tonnes récoltées en 1997/98. La croissance de la production s'explique principalement par une récolte plus abondante de graines de tournesol (notamment en Argentine et aux États-Unis), d'arachides (en Chine et en Inde) et de graines de colza (CE, Canada et Australie), qui a largement compensé le recul de la production de graines de coton (aux États-Unis et dans certains pays d'Asie) et de coprah. La production mondiale de soja devrait rester stable au niveau de 1997/98, les récoltes réduites - mais néanmoins supérieures à la moyenne - engrangées en Amérique du Sud étant compensées par une récolte exceptionnelle aux États-Unis pour la deuxième année consécutive.
Les estimations relatives aux récoltes se traduisent par une production mondiale d'huiles et de matières grasses d'un niveau exceptionnel en 1998/99, avec un volume d'environ 109 millions de tonnes, contre 104 millions de tonnes pendant la campagne précédente. L'augmentation de la production totale s'explique principalement par des récoltes plus abondantes de tournesol et de graines de colza (deux cultures au rendement élevé en huile) et par une reprise de la production d'huile de palme, en 1999. Comme dans les années précédentes, les huiles douces1/ devraient selon les estimations représenter 53 pour cent de la production mondiale d'huiles et de matières grasses comestibles et saponifiables, l'huile de palme 17 pour cent et les huiles lauriques 5 pour cent, le reste revenant aux huiles marines et aux graisses animales et autres. À la suite de l'accroissement de la production totale, en 1998/99 les disponibilités mondiales d'huiles et de matières grasses comestibles et saponifiables devraient être supérieures de 3 pour cent à celles de la campagne 1997/98, malgré un niveau inférieur des stocks au début de la campagne 1998/99. La production mondiale de tourteaux et de farines devrait s'établir à près de 76 millions de tonnes2/. avec une progression de 3 pour cent par rapport au niveau exceptionnel de la campagne précédente. La croissance de la production sera due pour l'essentiel à la récolte exceptionnelle de graines de colza et à une reprise de la production de farines de poisson, tandis que la production mondiale de farine de soja devrait rester stationnaire. En 1998/99, les disponibilités mondiales de tourteaux et de farines devraient être supérieures d'environ 4 pour cent à celles de la campagne précédente, grâce à une augmentation du niveau des stocks en début de campagne.
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1996/97
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1997/98
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1998/99 estim.
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(. . . millions de tonnes . . .)
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| Soja |
133,4
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159,7
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159,7
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| Graines de coton |
38,4
|
40,1
|
35,7
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| Arachides (non décortiquées) |
30,0
|
30,2
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32,9
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| Graines de tournesol |
29,9
|
29,9
|
32,5
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| Graines de colza |
32,2
|
34,4
|
38,5
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| Palmiste |
5,4
|
5,2
|
5,5
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| Coprah |
5,4
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5,0
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4,8
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| Total |
274,7
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304,5
|
309,5
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L'utilisation mondiale d'huiles et de matières grasses devrait continuer de croître en 1998/99, bien que moins rapidement que pendant la campagne précédente, pour atteindre 107 millions de tonnes. La hausse relative des prix par rapport à la première moitié des années 90 et la crise économique qui a touché de nombreux pays à partir de 1997, expliquent le caractère plutôt limité de la croissance de la demande mondiale. Sur le plan de la composition de la consommation mondiale, on prévoit un élargissement de la part de l'huile de colza et de tournesol pendant la campagne, tandis que celle de l'huile de soja, la plus importante encore en termes absolus, devrait marquer une certaine contraction. Stimulée par le brusque fléchissement des prix des tourteaux et des farines oléagineuses depuis le début de 1998, l'utilisation mondiale de tourteaux et de farines devrait continuer d'augmenter en 1998/99 et atteindre 74 millions de tonnes. Avec des disponibilités abondantes et des perspectives d'exportation moins favorables, les États-Unis devraient compter pour plus de la moitié de l'augmentation prévue de la consommation mondiale, avec un record d'utilisation de 14,6 millions de tonnes (en équivalent protéines). Mue par les prix très intéressants offerts par les exportateurs sud-américains de farines et par le faible niveau des prix sur le marché intérieur, la demande de tourteaux et de farines oléagineuses dans la CE devrait atteindre un niveau record (18,5 millions de tonnes), considérant que les fabricants d'aliments pour animaux portent la teneur en farines oléagineuses des rations animales à des niveaux supérieurs à la moyenne. En revanche, en Asie où des taux de croissance de la consommation élevés ont été enregistrés ces dernières années, l'utilisation ne devrait progresser que marginalement, car les marchés se ressentent encore des effets d'une crise économique qui a freiné la croissance de la consommation de viande, un produit plus sensible au revenu.
Sur la base des estimations de l'offre et de la demande en 1998/99, on prévoit un renforcement des stocks mondiaux d'huiles et de matières grasses en fin de campagne par rapport au niveau enregistré pendant l'année précédente, car l'utilisation totale devrait demeurer inférieure à la production. Aux États-Unis et en Malaisie, en particulier, on annonce des stocks plus volumineux que la moyenne des dernières années. Une augmentation du rapport stocks-utilisation d'ici la fin de la campagne est également prévue, ce qui contribuera à renforcer la tendance à la baisse du prix des huiles et des matières grasses sur le marché mondial. Comme la production 1998/99 de tourteaux et de farines devrait être supérieure de près de 1,5 million de tonnes à l'utilisation, il est probable que les stocks mondiaux de tourteaux et de farines augmenteront encore pour atteindre un nouveau record d'ici la clôture de la campagne. La croissance de 20 pour cent attendue par rapport au niveau (supérieur à la moyenne) de la campagne précédente correspond principalement à une forte progression (de 115 pour cent) des stocks de soja aux États-Unis. Le rapport mondial stocks-utilisation pour ce qui concerne les tourteaux et les farines devrait être supérieur à la moyenne de ces dernières années et contribuer ainsi au fléchissement sensible des prix des tourteaux et des farines oléagineuses, observé depuis le début de l'année sur le marché international.
En 1998/99, l'expansion du commerce mondial des graines et des produits oléagineux devrait être inférieure à celle des deux campagnes précédentes. Malgré la chute des prix des principales huiles, les échanges totaux d'huiles et de matières grasses (y compris l'huile contenue dans les oléagineux commercialisés) devraient représenter un volume de 45 millions de tonnes, supérieur de 1 pour cent seulement à celui de la dernière campagne, sous l'effet prépondérant d'une faible demande au niveau mondial. La structure des importations restera sans doute inchangée, l'expansion venant pour l'essentiel d'Asie. En Inde, les importations devraient augmenter de 50 pour cent. Parmi les facteurs responsables d'une telle avancée, on trouve les efforts déployés par le gouvernement pour libéraliser progressivement le marché de l'importation et la réduction des droits d'entrée. La Chine, dont les importations seront probablement encore en progression, réussira sans doute à couvrir une bonne partie de ses besoins en important des oléagineux au rendement élevé en huile (du colza surtout) tout en réduisant par ailleurs ses achats d'huiles et de matières grasses. Dans toutes les autres régions, le volume des importations devrait rester pratiquement stationnaire. Pour ce qui est des exportations, le volume des expéditions totales effectuées par les deux principaux marchés d'exportation, l'Asie et l'Amérique du Nord, devrait demeurer stable ou reculer légèrement. Alors que les exportations d'huile de palme marqueront probablement une nouvelle avancée sous l'effet d'une reprise de la production dans les principaux pays producteurs après le recul sans précédent de la dernière campagne, la production et les exportations d'huile de noix de coco ne devraient remonter que plus tard dans l'année. En Chine, pays importateur net, on prévoit un nouveau repli des expéditions combinées d'oléagineux et d'huiles. Aux États-Unis, les ventes à l'exportation d'huiles et de matières grasses (y compris l'huile contenue dans les oléagineux exportés) connaîtront sans doute un fléchissement de plus de 8 pour cent en 1998/99 par rapport à la campagne précédente, sous l'effet principalement du renforcement de la concurrence exercée par les exportateurs sud-américains.
Le commerce mondial de tourteaux et de farines (y compris la farine contenue dans les oléagineux commercialisés) marquera sans doute une progression d'environ 2 pour cent, passant à 37 millions de tonnes en 1998/99, principalement grâce à une augmentation des expéditions de farine de colza et de farine de poisson, tandis que les échanges de tourteaux de soja devraient être inférieurs au volume record enregistré pendant la dernière campagne. Il est prévu que les achats des deux principaux marchés d'importation pour les tourteaux et les farines, à savoir l'Asie et la CE, continuent d'augmenter pendant cette campagne, en raison notamment du faible niveau des cours mondiaux et parce que les pays d'Asie se reprennent peu à peu des effets de la crise économique enregistrée en 1997/98. En Chine, une partie relativement importante des besoins d'importation de farine de l'année devrait être couverte par des importations de graines, grâce encore une fois aux efforts déployés par le gouvernement pour soutenir l'industrie locale de broyage. Pour ce qui est des exportations, les expéditions de farine en provenance d'Amérique du Sud (y compris les farines contenues dans les oléagineux exportés) devraient connaître une nouvelle expansion, grâce à des disponibilités abondantes et à l'avantage que détient le Brésil à l'exportation à la suite de la dévaluation de sa monnaie au début de la campagne. La concurrence accrue exercée par les exportateurs sud-américains est également responsable du recul de 17 pour cent annoncé pour les expéditions totales de tourteaux et de farines en provenance des États-Unis.
La superficie totale consacrée aux oléagineux, soja et colza principalement, sera sans doute à nouveau en expansion en 1999/2000. On estime que dans l'hémisphère Nord, les semis en vue de la prochaine campagne seront supérieurs à ceux de l'année précédente, malgré l'existence de disponibilités abondantes et la baisse des prix de la plupart des oléagineux et de leurs produits. Divers facteurs contribuent à cette tendance, en particulier le fait que, pour certaines cultures, les décisions relatives aux semis ont été prises alors que les prix étaient encore relativement élevés, l'accroissement du taux de retrait obligatoire des terres en culture dans la CE, qui a favorisé la production d'oléagineux à des fins industrielles, et l'attrait accru des paiements effectués par l'État au titre des programmes de protection du revenu des agriculteurs aux États-Unis et dans la CE. Compte tenu des paiements de soutien prévus pour les différentes cultures et des anticipations de prix pour les oléagineux de la campagne 1999/2000, il semble que les producteurs prévoient de tirer des oléagineux un profit relativement élevé par rapport aux cultures concurrentes au cours de la prochaine campagne. En revanche, dans l'hémisphère Sud, où les semis d'oléagineux seront effectués plus tard dans l'année, la superficie consacrée à ces cultures devrait rester stable ou bien marquer une légère diminution, en raison de la réaction probable des producteurs face à des prix de marché toujours bas et à des conditions économiques moins favorables. Considérant l'accroissement global des semis prévus pour la prochaine campagne, la production totale d'oléagineux pourrait - dans des conditions météorologiques favorables - augmenter encore de 3-4 pour cent et atteindre ainsi un nouveau record pour la troisième année consécutive. La production d'huile de palme et d'huile laurique devrait également progresser de façon importante, grâce à une reprise complète du secteur après les conditions météorologiques défavorables des années précédentes. La demande et les échanges mondiaux d'huiles et de matières grasses pourraient également se renforcer considérablement au cours de la prochaine campagne, car les disponibilités abondantes et une nouvelle augmentation des stocks pourraient faire à nouveau fléchir les prix. En revanche, le secteur des tourteaux et des farines oléagineuses se ressentira probablement du ralentissement attendu de la production animale mondiale, qui pourrait toucher les grands importateurs tels que la Chine et la CE.
