Graines oléagineuses, huiles et tourteaux^1/

Résumé

L’indice FAO des prix des graines oléagineuses a culminé à 157 en avril 2004, puis a commencé à baisser et était tombé de près d'un tiers en octobre, pour s’établir à 104. Cette chute des cours reflète essentiellement une augmentation de 27 pour cent de la production de soja aux États-Unis pendant l'actuelle campagne de commercialisation 2004/2005 suite à l'expansion des semis et aux rendements records. La teneur relativement élevée du soja en farines a entraîné une plus forte pression à la baisse des cours des farines par rapport à ceux des huiles. La demande en huiles reste ferme. Les prochains approvisionnements dans les pays de l’hémisphère Sud auront un impact considérable sur les marchés pendant le reste de la campagne commerciale, ces pays représentant désormais une part importante de l’offre potentielle totale.

Des courbes des prix divergentes pour les graines oléagineuses, les farines/tourteaux et les huiles/matières grasses

Pendant une grande partie de la campagne 2003/2004^2/, les cours des graines oléagineuses, des farines et des huiles ont continué d’enregistrer une forte tendance à la hausse du fait des déficits de production et des niveaux exceptionnellement bas des stocks, qui ont coïncidé avec une croissance soutenue de la demande. Toutefois, depuis avril-mai, les cours des graines oléagineuses et des farines subissent une pression considérable à la baisse, une forte reprise de la production mondiale des graines oléagineuses (et peut-être des résultats records) étant prévue pour 2004/2005, en particulier s’agissant du soja, culture oléagineuse à la plus forte teneur en farines. En revanche, les prix des huiles sont restés relativement plus fermes car l’augmentation prévue de la production pour la campagne en cours ne suffira pas à garantir une reconstitution considérable des réserves mondiales d’huiles une fois que les besoins accrus en huiles à des fins alimentaires et non alimentaires auront été satisfaits. Dans l’ensemble, les indicateurs de base de l’offre et de la demande donnent à penser que la part des huiles dans le produit mixte (huiles/farines) pourrait augmenter en 2004/2005.

Cours internationaux des produits dérivés des oléagineux

Les écarts observés dans les courbes des prix entre le secteur des graines oléagineuses et des farines et le secteur des huiles devraient perdurer pendant la première moitié de la campagne commerciale en cours. Les cours des farines se stabiliseront sans doute aux niveaux relativement peu élevés enregistrés avant 2003/2004, les approvisionnements étant susceptibles de surpasser la demande étant donné que la fermeté des prix des huiles stimulera les activités de broyage des graines oléagineuses. Les cours internationaux des huiles alimentaires/saponifiables, bien que ne retrouvant pas les niveaux élevés observés début 2004, devraient rester supérieurs à la moyenne des trois dernières années. Toutefois, ces estimations demeurent provisoires puisqu’en Amérique latine, les semis des cultures oléagineuses ne sont pas encore terminés. En fait, outre les incertitudes habituelles liées aux conditions météorologiques, on ne sait toujours pas comment cette région réagira devant l’effondrement actuel des cours des cultures oléagineuses et les augmentations futures des coûts de production.

La production des graines oléagineuses devrait augmenter plus que la moyenne en 2004/2005

Selon les estimations actuelles, la production mondiale des graines oléagineuses devrait s'accroître au taux anormalement élevé de 12 pour cent pendant la campagne agricole 2004/2005. Cette augmentation (proche de 90 pour cent) serait pour l'essentiel imputable au soja, dont la production devrait enregistrer une hausse d’au moins 20 pour cent d’après les prévisions actuelles. Les quatre principaux pays producteurs de soja (les États-Unis, le Brésil, l’Argentine et la Chine) devraient tous rentrer des récoltes records après la chute marquée de la production lors de la campagne précédente. Les États-Unis enregistreraient la plus forte augmentation (27 pour cent), un accroissement des semis dans ce pays ayant coïncidé avec des rendements records. Selon les prévisions, la production mondiale de graines de colza et de coton devrait aussi progresser et atteindre de nouveaux volumes records, alors que l’on s’attend à une chute de la production mondiale d’arachides et de graines de tournesol; cette chute, qui survient après une expansion notable l’an dernier, tient en grande partie aux mauvais résultats enregistrés en Inde (arachides) et dans les pays de la CEI (graines de tournesol) où les conditions météorologiques ont été défavorables. En Amérique du Sud, où les semis sont en cours, la hausse de la production de soja est estimée provisoirement à environ 20 pour cent au total. Cette dernière estimation est fondée sur des rapports faisant état d’un accroissement des superficies, ainsi que sur les rendements escomptés, lesquels devraient retrouver des niveaux moyens, les agriculteurs étant prêts à lutter contre la flambée épidémique de rouille asiatique. Toutefois, à ce stade, les résultats définitifs de l’Amérique du Sud demeurent incertains, les décisions de semis des agriculteurs dépendant toujours de l’évolution récente et future des prix ainsi que des incertitudes liées à l’augmentation probable des coûts de production dans le secteur du soja.

Production mondiale des principales graines oléagineuses

La croissance de la production de farines serait deux fois plus importante que celle de la production d’huiles3/

Compte tenu des prévisions actuelles concernant les récoltes, la production mondiale d’huiles devrait progresser de 6 pour cent environ en 2004/2005, ce qui est nettement moins que l’expansion prévue dans le secteur des graines étant donné que le gros de cette expansion serait imputable au soja à faible rendement en huiles. L’huile de palme sera le principal moteur de la croissance escomptée de la production d’huiles; en effet, la production d’huile de palme devrait reprendre un cours normal de croissance en 2005, après le léger ralentissement observé cette année. Les approvisionnements mondiaux en huiles et en matières grasses (c’est-à-dire, stocks de clôture 2003/2004 plus production de 2004/2005) devraient progresser de 6 pour cent environ par rapport à la campagne précédente.

En ce qui concerne les farines et les tourteaux d’oléagineux, après la chute enregistrée lors de la campagne précédente, la production mondiale devraient nettement augmenter (à savoir, de 15 pour cent, contre 3 pour cent en moyenne ces quatre dernières campagnes), du fait essentiellement de la forte progression escomptée dans le secteur du soja, comme lors de la plupart des années précédentes. Celle-ci, associée à la hausse prévue de la production des farines de graines de colza et de coton, compensera aisément la baisse attendue dans le secteur de la farine de tournesol. Les approvisionnements mondiaux ne devraient pas, quant à eux, augmenter de plus de 10 pour cent par rapport à la dernière campagne en raison du niveau exceptionnellement bas des stocks de report.

La demande en huiles restera forte mais l'utilisation totale de farines dépendra de la chute des prix

La consommation mondiale d’huiles et de matières grasses devrait encore progresser en 2004/2005, pour atteindre un taux proche de la moyenne, qui est 5 pour cent. Le moteur principal de cette croissance continue d’être la hausse soutenue des revenus en Chine, en Inde et dans d’autres pays d’Asie du Sud et du Sud-Est ainsi qu’en Amérique du Sud et dans certains États européens. L’utilisation de l’huile de soja et de l’huile de palme devrait enregistrer la plus forte croissance tandis que la consommation d’huile de tournesol accusera vraisemblablement un recul. La demande en huiles à des fins non alimentaires, notamment pour la production de biodiesel, devrait représenter une part croissante de la demande totale. La production de biodiesel à partir de cultures oléagineuses semble connaître une expansion dans le monde entier, certains pays, notamment l’UE et, récemment, les États-Unis également, mettant en oeuvre des politiques qui visent à encourager la production et la consommation de biocarburants avec, pour conséquence, la mise en service de capacités supplémentaires de production pour ce produit. De toute évidence, la récente flambée des prix du pétrole favorise cette évolution. Selon les estimations du secteur privé, dans les 25 pays de l’UE, quelque 10 à 15 pour cent de la production d’huiles végétales (en particulier l’huile de colza) pourraient servir à la production de biodiesel pendant la campagne en cours.

La consommation mondiale de farines et de tourteaux d’oléagineux devrait augmenter de 4 pour cent en 2004/2005 à condition, notamment, que la demande soit stimulée par une baisse des prix. Ces prévisions ont été établies parce que, en 2004/2005, pour satisfaire à la croissance rapide de la demande en huiles/matières grasses et compte tenu des difficultés d’approvisionnements en cultures riches en huiles (notamment graines de tournesol et arachides), l’industrie devra recourir au broyage du soja et autres cultures oléagineuses à haut rendement en farines. Les disponibilités excédentaires qui en résultent par rapport à la demande devraient entraîner une baisse des prix. Au niveau des pays, la consommation devrait surtout progresser aux États-Unis, dans les 25 pays de l’UE et au Brésil et en Chine en particulier. Les taux de consommation mondiale des farines d’oléagineux en 2004/2005 restent toutefois soumis à des incertitudes, de nouvelles flambées épidémiques de grippe aviaire dans certains pays risquant d'entraîner une nouvelle baisse de la demande en aliments pour animaux. En Chine, une croissance économique solide et soutenue devrait stimuler la demande en produits animaux et d’aquaculture et, par conséquent, en aliments pour animaux tels que les tourteaux d’oléagineux. Il convient de noter en particulier le rôle que joue ce pays dans la consommation mondiale (et le commerce mondial) d’huiles et de farines: pour 2004/2005, sa part dans la demande mondiale devrait encore augmenter pour passer à 18 et 19 pour cent pour les huiles et les farines, respectivement.

Oléagineux et produits dérivés:

disponibilités, échanges commerciaux et utilisation à l’échelon mondial

Les stocks d’huiles/matières grasses restent en dessous de la moyenne tandis que les réserves de farines augmenteront considérablement

Les stocks mondiaux d’ouverture de 2004/2005 en ce qui concerne les huiles/matières grasses et les farines/tourteaux d’oléagineux (y compris les huiles et les farines contenues dans les graines entreposées) sont bien en dessous de la moyenne historique. Toutefois, après avoir diminué pendant plusieurs années, les stocks devraient amorcer une reprise pendant la campagne en cours. Les réserves de farines d’oléagineux devraient notamment progresser considérablement (en particulier aux États-Unis) car l’on s’attend à une hausse marquée de la production mondiale de soja, à laquelle viendra s’ajouter un excédent éventuel de l’offre par rapport à la demande, en particulier en Europe et dans certains pays d’Asie du Sud-Est. Les stocks mondiaux d’huiles et de matières grasses devraient également être reconstitués, bien qu’à un rythme plus modéré. La comparaison avec les taux de consommation escomptés montre que le ratio stock/utilisation pourrait croître de manière significative en ce qui concerne les farines d’oléagineux. Bien que l’on s’attende aussi à une amélioration dans le secteur des huiles/matières grasses, le ratio stock/utilisation dans ce secteur devrait enregistrer une reprise moins importante et donc rester en dessous des niveaux enregistrés avant la baisse des quelques dernières années. Par conséquent, compte tenu des prévisions actuelles en ce qui concerne les stocks et l’utilisation, les cours internationaux des huiles/matières grasses devraient rester relativement fermes en 2004/2005. Les prix des farines pourraient en revanche subir une pression à la baisse du fait du volume élevé des stocks et d’une augmentation seulement moyenne de l’utilisation.

Reprise de la croissance des échanges d’huiles et de farines

Après avoir connu une stagnation pendant la dernière campagne, les échanges internationaux d’huiles/de matières grasses (y compris les huiles contenues dans les graines commercialisées) devraient croître à nouveau en 2004/2005. L’expansion escomptée de 5 à 6 pour cent des échanges devrait être imputable à l’huile de palme, suivie par le soja puis par l’huile de colza. Les échanges dans ces trois secteurs devraient augmenter pour compenser la contraction prévue des échanges d’huiles de tournesol et d’arachides, dont la production en baisse devrait entraîner une réduction des disponibilités exportables. Les sept premiers exportateurs mondiaux d’huiles alimentaires/saponi-fiables et de matières grasses, à savoir la Malaisie, l’Indonésie, les États-Unis, le Brésil, l’Argentine, le Canada et l’UE, devraient satisfaire 82 pour cent au moins des besoins d’importations mondiaux en huiles, ce qui conduirait donc à une nouvelle augmentation du niveau de concentration des fournisseurs à l’exportation. Les expéditions des États-Unis, qui ont considérablement chuté en 2003/2004, devraient enregistrer une reprise. L’Asie devrait rester le principal marché d’importation, suivie par les 25 pays de l’UE (à une distance considérable). Avec des importations estimées provisoirement à plus de 12 millions de tonnes au total en 2004/2005, la part de la Chine dans les importations mondiales devrait augmenter davantage pendant la campagne en cours et avoisiner 20 pour cent. Grâce à de nouvelles capacités de broyage dans ce pays, la proportion d’huiles importées sous la forme de graines à broyer devrait croître. En Inde, où les importations ont considérablement baissé en 2003/2004, les achats à l’étranger devraient une nouvelle fois dépasser 5 millions de tonnes, la production intérieure ne devant pas atteindre le niveau record de l’an dernier.

La croissance des échanges mondiaux de farines/tourteaux d’oléagineux (y compris les farines contenues dans les graines oléagineuses commercialisées) devrait enregistrer une reprise pendant la campagne en cours, à un taux de 9 pour cent au moins qui pourrait être supérieur à la moyenne. Ces prévisions présupposent pour leur majorité une baisse significative des cours internationaux des farines par rapport à la dernière campagne. La farine de soja est responsable de la plus grande partie de l’expansion prévue et sa part dans les échanges totaux de farines devrait croître pour s’établir à 83 pour cent. Les expéditions des États-Unis devraient se remettre des mauvais résultats de la dernière campagne, tandis que des expéditions sans précédent sont attendues en Argentine et au Brésil. Selon les estimations, la Chine serait responsable de la plus grande partie de la croissance des importations mondiales. La demande d’importation en farines d’oléagineux pourrait toutefois augmenter moins que prévu si de nouvelles flambées épidémiques de grippe aviaire surviennent, notamment dans les pays asiatiques qui dépendent des importations. Les prix élevés de l’énergie, s’ils perdurent, pourraient aussi finir par affecter la demande d’importation en farines d’oléagineux en entraînant un ralentissement de la croissance économique mondiale et, par conséquent, de la croissance des revenus par habitant. Dans l’ensemble, les prévisions actuelles laissent présager que les échanges de produits traités continueront de progresser au détriment du commerce des graines entières.

1.  La quasi-totalité des oléagineux récoltés dans le monde est broyée en vue de l’obtention d’huiles et de matières grasses destinées à la consommation humaine ou à des utilisations industrielles, de même que de tourteaux et farines, ingrédients entrant dans la composition d’aliments pour animaux. L’analyse de l’état du marché porte donc moins sur les graines d’oléagineux que sur les huiles et graisses de même que les tourteaux et farines. C’est ainsi que les données de production pour les huiles (tourteaux) obtenues à partir de graines d’oléagineux correspondent à l’équivalent huile (tourteaux) de la production actuelle des graines d’oléagineux utilisés, tandis que les données sur les échanges et les stocks d’huiles (tourteaux) correspondent à la somme des échanges et des stocks d’huiles et de tourteaux et à l’équivalent en huile (tourteaux) des échanges et des stocks de graines d’oléagineux.

2.  La campagne à laquelle il est fait référence va d’octobre à septembre.

3. La présente section analyse l’évolution prévue de la production d’huiles et de farines de toutes origines, lesquelles, outre les produits dérivés des cultures oléagineuses décrites dans la section précédente, comprennent l'huile de palme, les huiles et les farines d'origine marine ainsi que les matières grasses animales.